Aumenta la demanda de oro y plata

Las preocupaciones sobre una posible intensificación de los conflictos en Oriente Medio y la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. mantenga su política monetaria restrictiva durante más tiempo de lo esperado fueron los factores más importantes que afectaron al mercado de materias primas.

Mientras que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, influyeron en los precios de los activos, Powell afirmó que están siguiendo de cerca los datos recientes que muestran la resiliencia del crecimiento económico y la demanda laboral, y que pruebas adicionales de que el crecimiento se mantiene constantemente por encima de la tendencia o de que la rigidez en el mercado laboral no está disminuyendo podrían requerir un mayor endurecimiento de la política monetaria.

Señalando que, dado el rápido ritmo de endurecimiento, aún podría haber un ajuste significativo, Powell declaró que están decididos a alcanzar una postura política lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación al 2% de manera sostenible con el tiempo, y a mantener la política restrictiva hasta que estén seguros de que la inflación se dirige hacia ese objetivo.

Al referirse al aumento en los rendimientos de los bonos, Powell dijo: "Mi opinión es que los altos rendimientos de los bonos no se deben a expectativas de alta inflación o a la perspectiva de futuras subidas de tipos". Powell también recordó que el aumento en los rendimientos de los bonos ha endurecido las condiciones financieras.

Mientras que en las valoraciones de los mercados monetarios se da por hecho que la Fed no cambiará su tasa de política el próximo mes, se han fortalecido las previsiones de que la tasa de política podría mantenerse sin cambios también en las reuniones de diciembre y enero.

Por otro lado, mientras que la presión vendedora destacó en los mercados de bonos la semana pasada, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años superó el nivel del 5% la semana pasada, probando su máximo de los últimos 16 años.

Los analistas señalaron que, a pesar de las medidas tomadas por la Fed, no se ha logrado la desaceleración deseada en la actividad económica y que la amenaza de la inflación sigue siendo motivo de preocupación, lo que, según indicaron, ha aumentado la presión vendedora en los mercados de bonos.

El impacto positivo en el mercado de materias primas de la inyección récord de liquidez del gobierno chino en la economía y los buenos datos macroeconómicos publicados en el país no alcanzó el nivel esperado.

La economía china creció un 4,9% en el tercer trimestre del año en comparación con el mismo periodo de 2022, superando las expectativas del 4,5%, mientras que la producción industrial del país aumentó un 4,5% anual en septiembre y las ventas minoristas crecieron un 5,5%, superando las previsiones. Los analistas señalaron que, a pesar de estos datos, las preocupaciones sobre la economía china persisten.

AUMENTÓ LA DEMANDA DE ACTIVOS DE REFUGIO SEGURO

El precio al contado del oro, que probó su nivel más alto desde mayo con 1.997 dólares la semana pasada, cerró la semana con un aumento del 2,5% a 1.981 dólares. La plata subió un 2,9% y el platino un 1,6%, mientras que el paladio registró una caída del 4,3%.

Debido a la persistencia de las preocupaciones sobre la demanda de convertidores catalíticos utilizados en automóviles, los precios del paladio acumularon su quinta semana de caídas.

A pesar de las orientaciones de tono "halcón" del presidente de la Fed, Jerome Powell, la demanda de oro, calificado como un activo de refugio seguro, se mantuvo fuerte ante el temor de que los conflictos en Oriente Medio pudieran intensificarse aún más.

Los analistas indicaron que el aumento de los riesgos geopolíticos en los mercados globales lleva a los inversores a actuar con cautela, y afirmaron que la creciente percepción de riesgo respalda la demanda de activos de refugio seguro.

Por otro lado, los datos macroeconómicos mejores de lo esperado en China también fueron uno de los factores que influyeron positivamente en la plata.

Ante el aumento de los temores de que el conflicto entre Israel y Palestina pudiera afectar el suministro de petróleo, el precio del barril de petróleo Brent cerró la semana con un aumento del 1,4%, situándose en 91,3 dólares.

El gobierno de EE. UU. suspendió algunas de las sanciones impuestas a los sectores de petróleo, gas natural y oro de Venezuela, después de que el gobierno del país llegara a un acuerdo con la oposición para celebrar elecciones en 2024.

El Instituto Americano del Petróleo anunció que se estimaba una caída de 4 millones 383 mil barriles en las reservas de crudo del país la semana anterior. La expectativa del mercado era una disminución de 1 millón 267 mil barriles en las reservas.

El llamado de Irán a los países musulmanes para aplicar un embargo petrolero a Israel también influyó en el movimiento alcista de los precios del petróleo Brent.

Por su parte, el precio del gas natural que cotiza en la Bolsa Mercantil de Nueva York disminuyó un 10,4%.

AUMENTÓ LA VOLATILIDAD EN LOS METALES BÁSICOS

La volatilidad predominó en el mercado de metales básicos debido a las continuas preocupaciones sobre la actividad económica global.

En el mercado extrabursátil, el cobre perdió un 0,5%, el zinc un 0,7% y el aluminio un 0,8%, mientras que el plomo ganó un 2,3% y el níquel un 0,8%.

Debido a que la producción de Rio Tinto, uno de los mayores productores de cobre del mundo, superó las expectativas en el tercer trimestre y a que las preocupaciones sobre la economía china siguen siendo fuertes, la libra de cobre probó su nivel más bajo desde el 4 de noviembre de 2022, situándose en 3,5185.

Los analistas señalaron que, debido a su amplio uso, las señales del cobre sobre la actividad económica en los mercados son importantes, y explicaron que, aunque el aumento de la oferta jugó un papel importante en dicha pérdida de valor, la desaceleración de la actividad económica a nivel mundial influyó en la tendencia bajista del cobre.

SE DESTACÓ UNA TENDENCIA MIXTA EN EL GRUPO DE MATERIAS PRIMAS AGRÍCOLAS

La semana pasada, los productos del grupo de materias primas agrícolas siguieron una tendencia mixta.

Mientras que el trigo que cotiza en la Bolsa de Comercio de Chicago aumentó un 0,8%, el maíz un 0,5% y la soja un 1,7%, el arroz registró una caída del 0,8%.

Los precios del cacao aumentaron ante las señales de fortalecimiento de la demanda mundial de cacao. El Grupo de Exportadores Profesionales de Café y Cacao (GEPEX) de Costa de Marfil informó que el procesamiento de cacao en el tercer trimestre fue de 183 mil 731 toneladas métricas, un aumento del 7% respecto al año anterior. Estos acontecimientos aumentaron la demanda de cacao.

Los precios del azúcar cayeron tras las noticias de que India no enfrentaría escasez de azúcar en el mercado interno. Los analistas dijeron que la posibilidad de que el país continúe con las exportaciones de azúcar persiste, lo que redujo las preocupaciones sobre el azúcar.

La semana pasada, mientras que el café que cotiza en la bolsa de materias primas Intercontinental Exchange, con sede en EE. UU., cerró la semana con una ganancia del 6,9% y el cacao con un 5,9%, el algodón registró una disminución del 4,2% y el azúcar del 0,7%.

Por otro lado, en el mercado del café, las expectativas de un déficit de producción en la nueva temporada provocaron subidas en los precios.

La Organización Internacional del Café (OIC) estima que habrá un déficit de producción de 7,3 millones de sacos en la temporada 2022/23.