El Banco Central vendió 5.800 millones de dólares en una semana... Las reservas se erosionaron: ¿Por qué se realizó la venta de divisas?

El TCMB intervino en el mercado la semana pasada para controlar los niveles récord del tipo de cambio dólar/lira turca. Según los cálculos de los economistas de QNB Finansbank, el Banco Central realizó una venta de divisas de 5.800 millones de dólares. Esta intervención provocó una disminución de 2.616 millones de dólares en las reservas brutas de divisas.

Al 2 de febrero, mientras que las reservas brutas de divisas cayeron a 86.538 millones de dólares, las reservas de oro aumentaron en 898 millones de dólares, alcanzando los 48.905 millones de dólares. Las reservas totales disminuyeron en 1.717 millones de dólares, situándose en 135.444 millones de dólares. En las últimas seis semanas, la caída en las reservas totales superó los 10.000 millones de dólares.

Las reservas internacionales netas, incluyendo las operaciones de swap, disminuyeron en 2.638 millones de dólares respecto a la semana anterior, cayendo a 28.040 millones de dólares. Esta caída se evaluó como resultado de las intervenciones activas del Banco Central en el mercado de divisas.

El ex economista jefe del TCMB, Hakan Kara, enumeró las posibles razones de la venta de divisas de la siguiente manera:

1) El Banco Central aumentando su previsión

2) La toma de ganancias en activos en liras turcas de renta fija ante la comprensión de que la caída en la inflación será limitada

3) Desarrollos locales y globales que reducen el apetito por el riesgo

4) La aceleración de la salida del KKM (sistema de depósitos protegidos contra la fluctuación cambiaria)

5) El déficit externo estacional

EL EFECTO DE LOS INVERSORES EXTRANJEROS

En la semana del 2 de febrero, los residentes en el extranjero realizaron compras netas de acciones por valor de 132,8 millones de dólares. En el mismo periodo, los inversores extranjeros vendieron 14,5 millones de dólares en Títulos de Deuda Interna del Estado (DİBS) y 400.000 dólares en Títulos de Deuda Corporativa (ŞBS). Desde principios de año, la compra neta de acciones por parte de extranjeros ha sido de 198,7 millones de dólares, y la compra de DİBS ha sido de 273 millones de dólares.

Los depósitos totales del sector bancario disminuyeron en 207.097 millones de liras en la semana del 2 de febrero, cayendo a 15 billones 279.870 millones de liras. Los depósitos en liras turcas cayeron un 2,2% a 8 billones 664.556 millones de liras, mientras que los depósitos en moneda extranjera disminuyeron un 0,8% a 5 billones 995.097 millones de liras.

Mientras que el monto total de los depósitos en moneda extranjera fue de 209.199 millones de dólares, 176.290 millones de dólares de este monto se concentraron en cuentas pertenecientes a residentes nacionales. En los depósitos en moneda extranjera de los residentes nacionales, se registró una disminución de 2.382 millones de dólares, excluyendo el efecto de la paridad.

AUMENTO EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO

Los créditos al consumo en los bancos de depósito aumentaron un 0,4% la semana pasada, alcanzando 1 billón 446.410 millones de liras. Los créditos comerciales a plazos aumentaron un 0,5% a 1 billón 320.418 millones de liras, y los saldos de tarjetas de crédito aumentaron un 3,7% a 1 billón 647.004 millones de liras.

De los créditos al consumo, 394.414 millones de liras correspondieron a vivienda, 71.378 millones de liras a vehículos y 980.617 millones de liras a otros créditos. El volumen total de crédito del sector bancario alcanzó los 11 billones 492.974 millones de liras con un aumento de 103.282 millones de liras. El volumen total de crédito mostró un aumento del 51,6% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Los expertos señalaron que si la disminución en las reservas continúa, la presión sobre el tipo de cambio podría aumentar. Por otro lado, el aumento en las reservas de oro mostró que el Banco Central continúa con la diversificación de su cartera.

Los datos de depósitos y créditos en el sector bancario indicaron que la actividad económica mantiene su vitalidad. Sin embargo, la caída en los depósitos en moneda extranjera reveló que la demanda de divisas continúa.