¿Cómo recuperarán su dinero los inversores en la crisis de los fondos? La impactante respuesta de un banquero consultado por Fatih Altaylı

Tras la suspensión de operaciones en 131 fondos pertenecientes a 7 empresas por orden de la Junta de Mercados de Capitales (SPK), la incertidumbre sobre los créditos de los inversores continúa. En el proceso iniciado con la designación de Türkiye İş Bankası y Ziraat Bankası para la liquidación de los fondos, el porcentaje en el que se realizarán los pagos se ha convertido en uno de los temas que más curiosidad genera.

Se había anunciado que el programa de liquidación tiene como objetivo completarse en un plazo de tres meses en esta crisis, en la que se indica que activos por valor de aproximadamente 900 mil millones de liras permanecen bloqueados y que afecta a más de 500 mil inversores. El periodista Fatih Altaylı compartió en su sitio web personal las evaluaciones que obtuvo de fuentes del sector bancario.

LOS BANCOS ACTUARÁN COMO UNA MESA DE LIQUIDACIÓN

Según lo transmitido por Altaylı, se espera que los bancos designados examinen primero los activos dentro de los fondos adquiridos, los conviertan en efectivo según los valores de mercado que se formen y luego realicen los pagos a los titulares de los derechos. Se afirma que llevar a cabo el proceso de manera gradual podría evitar ventas de pánico y reducir las pérdidas de los inversores.

La fuente bancaria con la que Altaylı indicó haber hablado señaló que en estos fondos no existe una garantía estatal similar a la de los depósitos bancarios. Por esta razón, se enfatizó que los bancos no asumirán la obligación de cubrir la totalidad de los activos en los fondos; el monto obtenido de las ventas se distribuirá entre los titulares de los derechos.

Puedo decir que quien recupere el 10% del dinero que invirtió puede considerarse afortunado. Porque los bancos no tendrán la obligación de reembolsar la totalidad de este dinero. Actuarán como una especie de mesa de liquidación.

Altaylı afirmó que identificar a los verdaderos pequeños inversores será una de las etapas críticas del proceso. Según la evaluación, la correcta diferenciación de los titulares de los derechos podría afectar el nivel en el que los reembolsos compensan las pérdidas; sin embargo, el panorama actual indica que podría ser difícil para los inversores recuperar la totalidad de sus créditos.

La parte relevante del artículo de Altaylı es la siguiente:

 "Entonces, ¿qué pasará a partir de ahora?

Es decir, ¿cómo se pagarán los créditos cargados a Ziraat Bankası e İş Bankası?

Ayer estuve con un nombre que es un decano de la banca en Turquía.

Él me preguntó: “Fatih, ¿qué está pasando? ¿Qué es este asunto de los fondos?”

Me reí y yo también le pregunté: “¿Qué es este asunto de los fondos?”

Como si ninguno de los dos supiéramos.

“Ya habíamos hablado de que esto explotaría en algún lugar. Todo el mundo lo sabía ya”, dijo.

Tenía razón. Todo el mundo lo sabía.

“¿Qué harán los bancos? ¿Cómo saldrán de esta carga?”, le pregunté a mi amigo banquero.

“En realidad, transferir este trabajo a los bancos es absurdo, pero deben haber encontrado esta fórmula razonable para que no surjan problemas sociales. Puedes pensarlo como poner un obstáculo frente a un tsunami”, dijo y explicó cómo podría funcionar el sistema.

“Los bancos miran los activos dentro de los fondos que han recibido. Los convierten en efectivo según el valor de mercado que se formará ahora y comienzan a realizar pagos a los titulares de los derechos en consecuencia. Si se les permite hacer esto lentamente una vez que pase el ambiente de pánico, las pérdidas de los inversores serán menores. Por supuesto, también tendrán el problema de determinar quién es un inversor real y quién no. Resolverán el problema extendiéndolo en el tiempo. No estoy seguro de si esto es lo correcto, pero es lo razonable”.

Entonces, ¿todos los que invirtieron dinero aquí recuperarán su dinero?

La respuesta de mi amigo banquero es importante.

“Cuanto más éxito se tenga en encontrar y filtrar a los verdaderos pequeños inversores, más compensará las pérdidas la cantidad que reciban los titulares de los derechos. Sin embargo, aquí no hay una garantía estatal como la que hay en los bancos. En este caso, se distribuye el dinero que queda después de las ventas. Puedo decir que quien recupere el 10% del dinero que invirtió puede considerarse afortunado. Porque los bancos no tendrán la obligación de reembolsar la totalidad de este dinero. Actuarán como una especie de mesa de liquidación”.