El euro se fortalece gracias a declaraciones agresivas y a la caída de los precios de la energía

Actualmente, la moneda común se mantiene cerca de su máximo de 15 años frente al yen y se mantiene estable frente al dólar, incluso mientras este último se fortalece. El economista jefe del Banco Central Europeo expresó la opinión de que la inflación aún no está suficientemente controlada, lo que ha sido un factor clave en la resistencia del euro.

A principios de esta semana, el euro alcanzó los 161,73 yenes, su nivel más alto desde 2008, tras la decisión del Banco de Japón de mantener sus tipos de interés a corto plazo. Este movimiento ha convertido al par euro-yen en una apuesta atractiva para los inversores que buscan evitar el riesgo de intervención en el tipo de cambio dólar-yen. El euro también subió un 0,5% esta semana, situándose en 87,14 peniques.

El miércoles, el gobernador del Banco Central de Irlanda, Gabriel Makhlouf, sugirió que no se deberían descartar más subidas de tipos, algo que los mercados no esperan actualmente. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, también comentó que las etapas finales para alcanzar el objetivo de inflación podrían ser las más difíciles.

Existe un enfoque creciente en los posibles recortes de tipos de los bancos centrales del G10 para el próximo año. Sin embargo, muchos banqueros centrales se oponen a esta especulación. Mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo, es probable que los responsables políticos mantengan vivo el riesgo de un mayor endurecimiento, especialmente porque una caída significativa en los tipos de mercado podría aumentar los riesgos inflacionistas.

En otros acontecimientos, el yen no pudo obtener muchas ganancias de la caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., y el tipo a 10 años registró su cierre más bajo desde mediados de septiembre. El yen avanza actualmente hacia el nivel de 151 por dólar, y se vio por última vez en 150,99 en las operaciones de la mañana en Asia.

Mientras que la caída de los precios del petróleo es bien recibida en Europa, ha ejercido presión sobre las monedas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano, el dólar neozelandés y el dólar canadiense. El dólar australiano cayó un 0,5% durante la noche y se situó por última vez en 0,6405 dólares, justo por encima de su media móvil de 50 días. Mientras parece que el banco central ha elevado el listón para futuras subidas tras aumentar los tipos el martes, esta moneda se prepara para su mayor caída semanal desde junio. El dólar neozelandés también experimentó una modesta caída durante la noche, situándose en 0,5910 dólares.

El ex primer ministro italiano y expresidente del BCE, Mario Draghi, declaró en una conferencia del Financial Times que Europa se dirige casi con toda seguridad hacia una recesión y que los altos costes de la energía son un factor que contribuye a ello. A pesar de esto, los futuros del crudo Brent han caído un 12% en las últimas dos semanas. Las reservas de gas de Europa, en niveles récord, siguen aumentando debido a que un otoño cálido ha retrasado el inicio de la demanda de calefacción y a que los precios elevados han disuadido el uso industrial, fomentando al mismo tiempo las importaciones.

En Asia, el yuan chino alcanzó su nivel más alto en dos meses en las operaciones offshore nocturnas, después de que las autoridades chinas solicitaran a Ping An Insurance Group que comprara una participación mayoritaria en el promotor inmobiliario en dificultades Country Garden. Los precios al consumo en China cayeron en octubre, lo que disparó las expectativas de una bajada de los tipos de interés.

Michael Wan, analista de divisas de MUFG en Singapur, señaló: "Dadas las suaves presiones inflacionistas y la todavía escasa recuperación económica, existen algunas expectativas crecientes en el mercado de que el banco central de China realice más recortes de tipos".

En Oriente Medio, a pesar de los combates a corta distancia en Gaza entre las fuerzas israelíes y los militantes de Hamás, el séquel ha vuelto a sus niveles anteriores a la guerra frente al dólar, situándose en 3,83, ayudado también por la intensa venta de dólares por parte del Banco Central de Israel. El mercado espera ahora el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.