La crisis geopolítica presiona a los mercados globales

Al comenzar la semana, los mercados avanzan bajo la sombra de los ataques aéreos lanzados por Estados Unidos e Israel contra Irán, y las represalias iraníes contra bases occidentales en la región e Israel. La posibilidad de una guerra prolongada en Oriente Medio debido a los conflictos en curso ha aumentado la percepción de riesgo de los inversores y ha afectado negativamente las previsiones económicas globales.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, en su última evaluación tras los ataques, enfatizó que la cadena de mando militar en Irán ha sido eliminada en gran medida y que las operaciones continuarán hasta alcanzar los objetivos. Trump señaló que los ataques podrían durar cuatro semanas, aunque es posible que este periodo se acorte. Al destacar el cambio de liderazgo en Irán, Trump declaró: "Ellos quieren hablar y yo he aceptado, así que hablaré con ellos. Deberían haberlo hecho antes". Por su parte, el bando iraní rechazó las afirmaciones sobre una renegociación con Estados Unidos y afirmó que no darán marcha atrás.

La maniobra de Irán de cerrar el estrecho de Ormuz ha creado un riesgo de interrupción en el comercio mundial de petróleo, lo que ha provocado fuertes subidas en los precios de las materias primas. El barril de petróleo Brent alcanzó los 77,6 dólares el primer día de la semana, probando su nivel más alto en un año. En el mismo proceso, los inversores se volcaron hacia el oro y los bonos; el precio de la onza de oro alcanzó los 5.393 dólares, marcando un nuevo récord. En los bonos estadounidenses, se produjeron caídas significativas en los tipos de interés.

Los analistas opinan que, en este entorno de incertidumbre, el margen de maniobra de los bancos centrales podría reducirse. Se prevé que el aumento de los precios del petróleo y el peligro de una desaceleración en el comercio puedan causar que la inflación se desvíe de las expectativas.

FUERTE VOLATILIDAD EN LOS ÍNDICES BURSÁTILES GLOBALES

En Europa, donde las bolsas cerraron la semana pasada de forma mixta, los contratos de futuros de los índices mostraron una tendencia negativa al inicio de la nueva semana. La Unión Europea declaró que la tensión en la región debe reducirse a través de la diplomacia. El Alto Representante de la UE para Asuntos Exteriores, Kaja Kallas, afirmó que la UE apoyará los esfuerzos diplomáticos y continuará trabajando con el objetivo de evitar que Irán obtenga armas nucleares. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, calificó la represalia de Irán contra Bahréin como "injustificada e inaceptable". Por su parte, el secretario general del Consejo de Europa, Alain Berset, advirtió que Oriente Medio está siendo arrastrado a un conflicto a gran escala.

En los mercados asiáticos, también se observaron caídas en casi todos los índices, excepto en la bolsa de China, debido al impacto del ataque iraní. En Japón, el índice Nikkei 225 cayó un 1,6%, y en Hong Kong, el índice Hang Seng retrocedió un 1,7%. En países importadores de energía como Corea del Sur e India, las monedas perdieron valor frente al dólar. Por el contrario, la bolsa de China ganó valor impulsada por las reuniones políticas. Aunque el hecho de que el sector manufacturero en Japón superara las expectativas fue recibido positivamente, el aumento de los costes energéticos podría ejercer presión sobre las decisiones de tipos de interés del Banco de Japón (BoJ).

En los mercados estadounidenses, la agenda de datos económicos se sigue tan de cerca como los acontecimientos geopolíticos. El aumento en el Índice de Precios al Productor de EE. UU. dio señales de que la inflación en el país es resistente, lo que provocó que las expectativas de recorte de tipos de interés se pospusieran hasta julio. Los datos de empleo no agrícola que se publicarán esta semana también contienen pistas sobre los próximos pasos de la FED.

PROHIBICIÓN DE VENTAS EN CORTO POR PARTE DE LA SPK EN EL ÁMBITO NACIONAL

En Borsa İstanbul, el índice BIST 100, que cerró el viernes con pérdidas, terminó la jornada con una caída del 1,16%, situándose en 13.717,81 puntos. La Junta de Mercados de Capitales (SPK) suspendió las operaciones de venta en corto por un periodo de una semana. Además, Borsa İstanbul anunció que redujo la tasa de negociación en el Mercado de Acciones de 5:1 a 3:1. El ministro de Hacienda y Finanzas, Mehmet Şimşek, declaró que los acontecimientos geopolíticos se siguen de cerca y afirmó: "Estamos evaluando los posibles efectos en nuestra economía en todas sus dimensiones; nuestra economía tiene fundamentos macroeconómicos sólidos y es resistente a los choques".

Mientras que el par dólar/lira turca cerró la semana en el nivel de 43,9340, la nueva semana comenzó con una ligera subida. Las expectativas sobre los datos de crecimiento del cuarto trimestre que se anunciarán hoy en el país apuntan a que la economía turca creció un 3,6% en el último trimestre de 2025. Los mercados también seguirán de cerca las declaraciones de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y los datos de PMI del extranjero.

Entre los datos económicos destacados del día se encuentran las cifras de crecimiento y el PMI del sector manufacturero de Turquía, así como los índices del sector manufacturero que llegarán desde el Reino Unido, Alemania, Estados Unidos y la Eurozona.