Las expectativas de un aterrizaje suave impulsan una tendencia positiva en los mercados globales

A nivel mundial, tras la decisión de la Fed del miércoles, mientras continúa la evaluación sobre el rumbo de la economía en EE. UU., la posibilidad de evitar una recesión está alimentando el apetito por el riesgo.

Mientras que, según las proyecciones de la Fed, se prevé una expectativa de 50 puntos básicos adicionales de recorte para finales de año, en los mercados destacan las expectativas de un recorte de 75 puntos básicos para el cierre del ejercicio.

En este contexto, se observa que la importancia de los datos de empleo que se publicarán ha aumentado, y las señales sobre la actividad económica también se encuentran en el foco de los inversores. Según los datos publicados ayer en el país, el número de personas que solicitaron subsidio por desempleo por primera vez disminuyó a 219 mil en la semana que finalizó el 14 de septiembre, situándose por debajo de las expectativas del mercado.

El déficit por cuenta corriente de EE. UU. aumentó un 10,7% en el segundo trimestre, alcanzando los 266.800 millones de dólares. En el ámbito corporativo, el alza en las acciones tecnológicas lideró la tendencia positiva en los mercados, con las acciones del fabricante de chips Nvidia subiendo un 3,9% y las de AMD un 5,7%.

Las acciones de los gigantes tecnológicos estadounidenses Apple subieron un 3,7%, Meta un 3,9%, Microsoft un 1,8% y Alphabet un 1,5%. Con estos desarrollos, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. se sitúa actualmente en el 3,72%, mientras que el índice dólar se estabilizó en 100,6.

El precio del barril de petróleo Brent, bajo el efecto del clima positivo en los mercados, subió un 2,4% ayer, mientras que en la nueva jornada de negociación registra una pérdida de valor del 0,2%, situándose en el nivel de 74 dólares. El precio de la onza de oro, que cerró ayer con un aumento del 1,1% a 2.587 dólares, cotiza actualmente un 0,3% por encima del cierre anterior, a 2.594 dólares.

Ayer, el índice Dow Jones subió un 1,26%, el índice S&P 500 un 1,70% y el índice Nasdaq un 2,51%. El índice S&P 500 alcanzó los 5.733,57 puntos y el índice Dow Jones los 42.160,91 puntos, marcando récords. Los contratos de futuros de los índices en EE. UU. comenzaron la nueva jornada con una tendencia negativa. Mientras que en las bolsas europeas predominó ayer una tendencia compradora, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo ayer su tasa de política monetaria sin cambios en el 5%, en línea con las expectativas.

En el comunicado emitido por el banco, se informó que el Comité de Política Monetaria (MPC) determina la política monetaria con el objetivo de alcanzar una meta de inflación del 2% y, al mismo tiempo, garantizar un crecimiento sostenible. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, en su evaluación tras la decisión, expresó que las presiones inflacionarias han seguido disminuyendo desde que bajaron la tasa de política monetaria en agosto, señalando: "La economía está evolucionando en general como esperábamos. Si esto continúa, podremos reducir gradualmente la tasa de política monetaria con el tiempo. Sin embargo, es vital que la inflación se mantenga baja, por lo que debemos tener cuidado de no recortar la tasa de política monetaria demasiado rápido o demasiado".

El recorte de 50 puntos básicos de la Fed también fue recibido positivamente en los mercados regionales; en Alemania, el índice DAX 40 alcanzó los 19.044,96 puntos durante el día, marcando un récord, y realizó el cierre más alto de todos los tiempos con 19.002,38 puntos. Los analistas señalaron que el hecho de que la Fed haya entrado en un ciclo de relajación podría proporcionar un entorno más adecuado para que el Banco Central Europeo (BCE) relaje la rigidez monetaria en los pasos que dará hasta finales de año, y que también podría apoyar los pasos de relajación que el BoE dará en el futuro.

Ayer, el índice DAX 40 en Alemania subió un 1,55%, el índice CAC 40 en Francia un 2,29%, el índice FTSE 100 en el Reino Unido un 0,91% y el índice FTSE MIB en Italia un 1,16%. Los contratos de futuros de los índices en Europa comenzaron la nueva jornada de negociación con una tendencia negativa. En el lado asiático, en el último día de negociación de la semana, tras la decisión del Banco de Japón de mantener las tasas de interés sin cambios, destaca una tendencia positiva, a excepción de China.

El Banco de Japón (BoJ) no modificó su tasa de política monetaria y la mantuvo estable en el 0,25%. En el comunicado del banco, se indicó que la recuperación en la economía japonesa continúa y que las presiones inflacionarias se han suavizado con la caída en los precios de importación, aunque se espera que continúen. Los analistas señalaron que las señales que se obtendrán de la declaración que hará el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, durante el día, podrían proporcionar más información sobre los pasos que dará el banco en el futuro.

Según los datos publicados hoy en el país, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de agosto aumentó un 3% y el IPC subyacente un 2,8%, cumpliendo con las expectativas. El par dólar/yen, que cerró ayer en 142,6, se sitúa en 142,2 en el nuevo día, un 0,3% por debajo del cierre anterior.

Además, no hubo cambios en las tasas de interés de los préstamos (LPR) a 1 y 5 años, que funcionan como tasa de referencia en China. Según el comunicado del Centro Nacional de Financiación Interbancaria, la tasa de interés de los préstamos a 1 año se mantuvo estable en el 3,35% y la tasa de interés a 5 años en el 3,85%.

Los analistas, que expresaron que tras el recorte de 50 puntos básicos de la Fed surgieron expectativas de que se podrían realizar recortes en las tasas de interés de los préstamos a 1 y 5 años en los mercados chinos ayer, dijeron que se formó una presión de venta en los mercados de valores después de que las tasas de interés de los préstamos se mantuvieran sin cambios.

Por otro lado, ayer la Región Administrativa Especial de Hong Kong de China recortó su tasa de referencia en la misma proporción tras el recorte de 50 puntos básicos de la tasa de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU., debido a su régimen cambiario vinculado al dólar estadounidense. Cerca del cierre, el índice Nikkei 225 en Japón ganó un 1,8%, el índice Hang Seng en Hong Kong un 1% y el índice Kospi en Corea del Sur un 0,9%, mientras que el índice compuesto de Shanghái en China perdió un 0,5%.

En la Bolsa de Estambul, que siguió una tendencia compradora ayer, el índice BIST 100 completó el día con un aumento del 2,06% respecto al cierre anterior, situándose en 9.975,61 puntos. Por otro lado, el Comité de Política Monetaria (PPK) del Banco Central de la República de Turquía (TCMB) mantuvo ayer la tasa de interés de las subastas de recompra a una semana, que es la tasa de política monetaria, en el 50%.

En el anuncio del PPK se incluyeron las siguientes declaraciones: "Mientras que la inflación de los bienes básicos continúa manteniéndose baja con un aumento limitado, se espera que la mejora en la inflación de los servicios se materialice en el último trimestre. En caso de que se prevea un deterioro significativo y persistente en la inflación, los instrumentos de política monetaria se utilizarán de manera efectiva".

Tras estos desarrollos, la prima de riesgo crediticio (CDS) a 5 años de Turquía se encuentra actualmente en 254,2 puntos básicos, el nivel más bajo visto desde febrero de 2020. El dólar/TL, que cerró ayer con una caída del 0,1% a 34,0303, cotiza a 34,0820 en la apertura del mercado interbancario de hoy, con un aumento del 0,2%.

Los analistas señalaron que hoy se seguirán los datos del índice de confianza del consumidor y el Índice de Precios al Productor en el Extranjero (YD-ÜFE) a nivel nacional, y el índice de confianza del consumidor en la Eurozona a nivel internacional, y anotaron que, desde un punto de vista técnico, los niveles de 10.100 y 10.250 son resistencia y los 9.900 y 9.700 puntos son soporte para el índice BIST 100.

Los datos que se seguirán hoy en los mercados son los siguientes:

10.00 Turquía, índice de confianza del consumidor de septiembre

10.00 Turquía, Índice de Precios al Productor en el Extranjero (YD-ÜFE) de agosto

17.00 Eurozona, índice de confianza del consumidor de septiembre