Los mercados globales comienzan la semana con tono positivo

Mientras los mercados globales iniciaron la semana con una tendencia positiva ante la expectativa de que las políticas "agresivas" de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. podrían haber llegado a su fin, la atención de los inversores se centrará esta semana en las declaraciones de los funcionarios de la Fed, especialmente en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Los datos macroeconómicos publicados en todo el mundo sugieren que las tasas de interés oficiales podrían haber alcanzado sus niveles máximos.

En EE. UU., el empleo no agrícola aumentó en 150 mil personas en octubre, mientras que la tasa de desempleo subió del 3,8% al 3,9%, alcanzando su nivel más alto en 21 meses.

Las ganancias promedio por hora, que la Fed sigue de cerca y que se esperaba que aumentaran un 0,3%, crecieron un 0,2% hasta alcanzar los 34 dólares.

Los analistas señalaron que el crecimiento del empleo, que se situó por debajo de las expectativas en EE. UU., indica que el ajustado mercado laboral del país está comenzando a relajarse, lo que ha aumentado las expectativas de los inversores de que la Fed podría haber terminado con sus subidas de tipos de interés.

Al señalar que las probabilidades de subidas de tipos en las próximas tres reuniones han disminuido considerablemente en las valoraciones de los mercados monetarios, los analistas indicaron que se prevé que la Fed pueda comenzar a recortar las tasas de interés en junio del próximo año.

Tras los datos de empleo no agrícola en EE. UU., el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años probó niveles por debajo del 4,50%, estabilizándose en el 4,58% en el primer día de negociación de la semana.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) en EE. UU. se situó en 51,8, por debajo de las expectativas del mercado, lo que indica una desaceleración del crecimiento en el sector servicios. El dato del PMI del sector servicios de octubre publicado por S&P Global fue revisado de 50,9 a 50,6.

Mientras los funcionarios de la Fed hacían declaraciones tras estos datos, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que el mercado laboral está en un mejor equilibrio y afirmó que no sabe si la Fed ha alcanzado el pico en las tasas de interés.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, también señaló que existe mucha incertidumbre sobre qué está impulsando los rendimientos de los bonos y que la desaceleración del mercado laboral es positiva.

Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, expresó que, considerando las perspectivas económicas, la política de la Fed probablemente se encuentra en el lugar correcto, y añadió que espera un progreso lento y constante en la inflación.

Los analistas señalaron que se espera que el discurso del presidente de la Fed, Powell, el jueves, así como las orientaciones verbales de los funcionarios de la Fed a lo largo de la semana, tengan un impacto en los precios de los activos.

Por otro lado, recordando que la temporada de balances continúa, los analistas indicaron que los precios de las materias primas comenzaron la nueva semana con una tendencia mixta.

En consecuencia, mientras que el precio de la onza de oro disminuyó un 0,5% a 1.983 dólares, el precio del barril de petróleo Brent aumentó un 0,2% a 85,1 dólares, y la libra de cobre subió un 0,8% a 3,69 dólares.

El viernes, en la bolsa de Nueva York, el índice Dow Jones subió un 0,66%, el índice S&P 500 un 0,94% y el índice Nasdaq un 1,38%. Los contratos de futuros de los índices en EE. UU. comenzaron la nueva semana con una tendencia mixta.

Mientras que en las bolsas europeas predominó una tendencia mixta el viernes, la intensa agenda de datos será el foco de atención de los inversores durante toda la semana.

Los analistas indicaron que los datos macroeconómicos publicados recientemente en la región sugieren que la inflación está disminuyendo, lo que se interpreta como el fin de las políticas "agresivas" del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE).

Al afirmar que se espera que las tasas de interés oficiales en la región se mantengan en estos niveles durante un tiempo para seguir presionando la inflación, los analistas dijeron que las declaraciones de los funcionarios de los bancos centrales esta semana podrían afectar los precios de los activos.

El viernes, mientras el índice DAX 40 en Alemania subió un 0,3% y el índice MIB 30 en Italia un 0,69%, el índice CAC 40 en Francia cayó un 0,19% y el índice FTSE 100 en el Reino Unido un 0,39%. Los contratos de futuros de los índices en Europa comenzaron la nueva semana con una tendencia mixta.

La tendencia positiva registrada el viernes en EE. UU. se trasladó a los mercados bursátiles asiáticos en el primer día de negociación de la nueva semana, y la creciente expectativa de que las subidas de tipos en Occidente se acercan a su fin está afectando positivamente a las empresas tecnológicas en Asia.

El presidente del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, mantuvo su postura "moderada" (dovish) en sus declaraciones de hoy, señalando que aún no está claro cuándo comenzará el Banco con la normalización. Sin embargo, Ueda afirmó que las probabilidades de alcanzar el objetivo de inflación del 2% aumentan gradualmente, aunque añadió que todavía deben esperar para que esto suceda.

Por otro lado, aunque persisten las preocupaciones sobre las empresas inmobiliarias en China, el flujo de noticias sobre algunas empresas está afectando positivamente los precios de los activos.

La decisión de Corea del Sur de levantar las ventas en corto en los mercados bursátiles hasta junio de 2024 apoyó a los mercados surcoreanos.

Cerca del cierre, el índice Nikkei 225 en Japón subió un 2,3%, el índice Kospi en Corea del Sur un 4,4%, el índice Hang Seng en Hong Kong un 1,6% y el índice compuesto de Shanghái en China un 0,7%.

A nivel nacional, el índice BIST 100 de la Bolsa de Estambul, que siguió una tendencia compradora el viernes, cerró el día con un aumento del 0,55% en 7.705,99 puntos.

El viernes, mientras la prima de riesgo crediticio (CDS) a 5 años de Turquía cayó a 367,52 puntos básicos, alcanzando su nivel más bajo en 2 años, la agencia internacional de calificación crediticia Fitch Ratings elevó su previsión de crecimiento potencial a medio plazo para la economía turca del 3,9% al 4,1%.

El par dólar/lira turca, tras cerrar el viernes con un aumento del 0,1% en 28,3891, cotiza hoy a 28,4210 en la apertura del mercado interbancario.

Los analistas indicaron que hoy se seguirá el tipo de cambio efectivo real a nivel nacional, mientras que en el extranjero se observarán los pedidos de fábrica en Alemania, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios y compuesto, así como los datos del PMI del sector servicios y compuesto de la Eurozona, además del flujo de noticias sobre el conflicto palestino-israelí. Técnicamente, señalaron que los niveles de 7.760 y 7.880 son resistencias y 7.600 puntos es el soporte para el índice BIST 100.