Los mercados globales mantienen su tendencia positiva ante las expectativas "dovish"

Las valoraciones en los mercados monetarios sugieren que se acerca el final de la lucha contra la inflación que la Fed ha mantenido durante 2 años, lo que favorece una tendencia de compra tanto en los mercados de acciones como en los de bonos.

En este sentido, el índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York cerró ayer en niveles récord, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años probó su nivel más bajo desde el 20 de julio, situándose en el 3,78%. De este modo, el rendimiento del bono a 10 años de EE. UU., que alcanzó el 5,02% en 2023, su nivel más alto en los últimos 16 años, ha retrocedido aproximadamente 10 puntos básicos desde principios de año.

Estos acontecimientos también llevaron al oro a registrar su cierre diario más alto de la historia. Ayer, el precio de la onza de oro cerró el día con un aumento del 0,5%, situándose en 2.078 dólares. En la nueva jornada, el precio de la onza de oro continuó su tendencia alcista, ganando un 0,4% hasta los 2.086 dólares, apoyado por la caída de los rendimientos de los bonos, que reduce el costo de oportunidad del oro.

Por otro lado, la libra de cobre registró ayer su cierre más alto desde el 31 de julio con un aumento del 1,4%, alcanzando los 3,93 dólares, impulsada por las expectativas de que la actividad económica mundial seguirá siendo sólida y, en particular, de que la economía estadounidense logrará un "aterrizaje suave".

Se señala que el aumento del precio del cobre, también conocido en los mercados como "Dr. Copper", se interpreta como una señal de que la actividad económica se mantendrá fuerte debido a su uso generalizado en la producción mundial de bienes.

Los analistas indicaron que, ante estos desarrollos, es importante observar las señales que darán los datos macroeconómicos que se publicarán hoy en EE. UU. sobre el rumbo de la economía, advirtiendo que la volatilidad podría aumentar debido a la baja liquidez de los mercados.

En la Bolsa de Nueva York, el índice Nasdaq subió un 0,16%, el índice S&P 500 un 0,14% y el índice Dow Jones un 0,30% ayer. Los contratos de futuros de los índices en EE. UU. comenzaron la nueva jornada con ganancias.

En las bolsas europeas, se registraron subidas limitadas tras el regreso de las vacaciones, mientras que el ambiente festivo continúa en toda la región. No hay datos en el calendario macroeconómico para hoy y se espera que el volumen de negociación siga siendo bajo.

La tendencia de compra en los mercados de bonos de EE. UU. ayer también tuvo efecto en Europa, donde el rendimiento del bono alemán a 10 años cayó al 1,9%, su nivel más bajo desde el 14 de diciembre de 2022.

Ayer, el índice MIB 30 en Italia subió un 0,22%, el índice DAX 40 en Alemania un 0,21%, el índice FTSE 100 en el Reino Unido un 0,36% y el índice CAC 40 en Francia un 0,04%. Los contratos de futuros de los índices en Europa comenzaron la nueva jornada con subidas.

En los mercados bursátiles asiáticos, predominó una tendencia de compra, excepto en Japón, donde existe preocupación de que los datos publicados puedan acelerar el proceso del Banco de Japón (BoJ) para abandonar su política de tasas de interés negativas.

En Japón, las ventas minoristas aumentaron un 5,3% anual en noviembre, superando las expectativas, mientras que la producción industrial se desaceleró menos de lo previsto, con un 0,9% en noviembre.

La caída de los rendimientos de los bonos en EE. UU. influyó en el aumento de los mercados bursátiles en toda la región, liderados por las empresas tecnológicas. La disminución, aunque limitada, de las preocupaciones sobre la actividad económica en China está alimentando el apetito por el riesgo.

Cerca del cierre, el índice Nikkei 225 en Japón cayó un 0,4%, mientras que el índice Kospi en Corea del Sur subió un 1,3%, el índice compuesto de Shanghái en China un 1,4% y el índice Hang Seng en Hong Kong un 2,6%.

En el mercado interno, el índice BIST 100 de la Bolsa de Estambul, que siguió una tendencia de ventas ayer, cerró el día con una pérdida del 0,53%, situándose en 7.260,44 puntos.

El par dólar/lira turca, tras cerrar ayer un 1% por encima de su cierre anterior en 29,3932, cotiza a 29,4270 en la apertura del mercado interbancario de hoy.

Por otro lado, el ministro de Trabajo y Seguridad Social, Vedat Işıkhan, anunció que el salario mínimo neto para 2024 se ha fijado en 17.002 liras.

Los analistas señalaron que hoy se seguirán el índice de confianza económica y las estadísticas semanales de dinero y banca en el país, mientras que en el extranjero se observarán los inventarios mayoristas y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU., indicando que, desde un punto de vista técnico, los niveles de 7.200 y 7.100 puntos en el índice BIST 100 actúan como soporte, y los niveles de 7.350 y 7.500 como resistencia.