¿Qué sucede con el dólar si la FED sube los tipos de interés?

Tras el conflicto entre Israel y Hamás, persiste la esperanza de una solución diplomática en los mercados. Las decisiones de la FED son de gran importancia. Mientras los mercados aguardan las decisiones sobre los tipos de interés, se barajan diferentes escenarios.

Aquí se presentan los escenarios y sus efectos en el mundo y en Turquía según las decisiones de la Fed y el Banco Central:

Si la Reserva Federal de EE. UU. (FED) aumenta los tipos de interés, esto ayuda a reducir la inflación y, al aumentar la entrada de divisas en el país, contribuye a que la moneda local gane valor frente a otras divisas. El dólar estadounidense se aprecia especialmente frente a las monedas de los países en desarrollo. El aumento de los tipos de interés también incrementa el rendimiento de las inversiones sin riesgo. Los individuos y las instituciones trasladan sus ahorros desde instrumentos de inversión de mayor riesgo, como las acciones, hacia instrumentos de inversión de menor riesgo, como los tipos de interés y sus derivados.

De este modo, mientras disminuye la demanda en la bolsa, la cantidad de dinero en circulación entra en las arcas de los bancos, lo que genera una tendencia a la baja en la inflación. Al atraer a inversores extranjeros que desean beneficiarse de los altos tipos de interés, también aumenta la cantidad de divisas en el país.

¿QUÉ SUCEDE SI EL BANCO CENTRAL SUBE LOS TIPOS DE INTERÉS?

El Banco Central establece un tipo de interés para estas operaciones. Al modificar este tipo, define su política monetaria. Este tipo de interés determinado por el Banco Central se denomina tipo de interés oficial. Antes de la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco Central de la República de Turquía, mientras los ciudadanos buscan respuestas a la pregunta de qué pasará con el dólar si suben los tipos, los inversores en oro también buscan respuestas sobre qué pasará con el oro. El Banco Central aumenta el tipo de interés cuando percibe una amenaza inflacionaria. De esta manera, intenta reducir la inflación disminuyendo la demanda agregada.

-Los bancos aumentan los tipos de interés que aplican a sus clientes.

-Se fortalece la percepción de lucha contra la inflación.

-Los tipos de cambio caen y la lira turca (TL) gana valor.

-Se pospone el endeudamiento debido al aumento del coste de solicitar créditos.

-Las expectativas de inflación disminuyen.

-El precio de los productos importados baja.

-Se reducen los gastos.

-La demanda de productos cae y las exportaciones disminuyen.

-¿Qué sucede con el dólar si la Fed sube los tipos de interés?

En caso de que la FED continúe con un fuerte aumento de los tipos de interés, se espera que el dólar se fortalezca a nivel mundial debido al efecto de "refugio seguro", y que los precios del oro retrocedan y se vean presionados.

¿QUÉ SUCEDE CON EL DÓLAR SI LA FED BAJA LOS TIPOS DE INTERÉS?

Si la FED baja los tipos de interés, el dólar pierde valor a corto y medio plazo. Dado que el precio del oro se cotiza en dólares en los mercados internacionales, a medida que el dólar cae, el precio del oro al contado (onza) ganará valor. El oro, que tiene la característica de ser un refugio seguro, se encuentra entre los principales instrumentos de inversión. Por lo tanto, que la FED baje los tipos o dé señales de bajada afectará positivamente a los precios del oro.

¿LOS TIPOS DE INTERÉS HACEN SUBIR EL ORO?

La decisión de la FED de subir los tipos de interés afecta al oro de dos maneras. Primero, desde la perspectiva del oro al contado (onza), la subida de tipos de la FED acelera las salidas de capital del oro a nivel mundial, lo que puede provocar retrocesos en el precio de la onza. Segundo, desde la perspectiva del oro gramo, debido al efecto del dólar, como el dólar ganará algo de valor, también podría haber un aumento en el valor del gramo de oro.

¿QUÉ SUCEDE CON EL DÓLAR Y EL ORO SI EL BANCO CENTRAL MANTIENE LOS TIPOS SIN CAMBIOS?

Según los expertos, si el Banco Central mantiene los tipos de interés sin cambios, es posible que no haya movimientos muy bruscos en el oro y el dólar.

¿QUÉ SUCEDE CON EL DÓLAR Y EL ORO SI EL BANCO CENTRAL BAJA LOS TIPOS DE INTERÉS?

Si el tipo de interés oficial baja, el dólar generalmente sube a corto o medio plazo. El aumento del tipo de cambio también hace subir los precios del oro. Si la FED baja los tipos de interés, el dólar pierde valor a corto y medio plazo. La lira turca gana valor.

El índice del dólar mantiene una tendencia tranquila, los datos de EE. UU. son clave

TURQUÍA

El 16 de octubre, el déficit presupuestario de Turquía correspondiente al mes de septiembre se situó en 512.600 millones de TL.

Hoy, el flujo de datos a nivel nacional es tranquilo.

ZONA EURO

El 16 de octubre, la balanza comercial de la Zona Euro se anunció por encima de las expectativas en 11,9 billones de euros. El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, declaró que el BCE observará cómo se configuran los acuerdos salariales en el nuevo año y si los recientes aumentos en los precios del petróleo generarán un nuevo problema de oferta para poder estar seguro de que la inflación ha vuelto a su objetivo del 2%.

Tras la caída experimentada en el índice del dólar, se produjo un aumento en la paridad euro/dólar, mientras que las bolsas europeas, encabezadas por el DAX, comenzaron la semana con compras.

Mientras se espera que el índice de confianza económica ZEW en la Zona Euro se sitúe en -7,7 puntos, se prevé que el índice de confianza económica ZEW en Alemania sea de -9,1 puntos.

EE. UU.

El 16 de octubre, el índice manufacturero de Nueva York en EE. UU. se anunció por encima de las expectativas, con -4,6 puntos frente a la expectativa de -6,4 puntos. La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, dijo en su declaración que los tipos de interés altos en EE. UU. podrían ser persistentes y que la economía estadounidense está creciendo bien por ahora, apoyada por un empleo y un consumo fuertes.

El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó que los tipos de interés no deberían seguir subiendo y que el paso más importante para ver los efectos es que la Fed espere un tiempo.

Mientras que el índice del dólar cerró el primer día de la semana con ventas debido al efecto de las declaraciones, las bolsas estadounidenses cerraron el día con compras ante las expectativas positivas sobre los balances. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. continuaron su ascenso y, tras cerrar ayer en el 4,70%, esta mañana las operaciones se sitúan en el 4,73%.

Observamos que la presión de los tipos de interés sigue siendo el foco principal en los mercados.

En EE. UU., mientras se espera que las ventas minoristas, uno de los datos importantes del lado del consumo, se anuncien en un 0,3% mensual, se prevé que las ventas minoristas subyacentes sean del 0,2% mensual. Se espera que la producción industrial sea del 0,0% mensual, mientras que se estima que la tasa de utilización de la capacidad sea del 79,6%.

La expectativa para el índice del mercado inmobiliario de la NAHB es de 44 puntos. También se seguirán los discursos de los miembros de la Fed, Bowman y Williams.