Respuestas del presidente del TCMB, Karahan, sobre billetes de 500 TL, salario mínimo y el TÜİK

Karahan, en su discurso, respondió a las preguntas sobre si el programa de desinflación se estaba llevando a cabo mediante la "atracción de dinero caliente", afirmando: "Nuestro programa de lucha contra la inflación no se basa en el 'carry trade' ni en dinero caliente, sino en la demanda. Tiene como objetivo reducir la inflación controlando la demanda.

Asimismo, busca corregir las expectativas de inflación y las distorsiones en los comportamientos de fijación de precios. A medida que estas expectativas y comportamientos mejoren, las importaciones también se normalizarán.

Hemos visto señales tempranas de esto con una recuperación bastante seria desde el año pasado. Junto con esto, habrá una mejora permanente en el déficit por cuenta corriente", declaró.

EFECTO DEL AUMENTO DE TIPOS DE INTERÉS SOBRE EL CAPITAL

Karahan señaló que esto se hace en todo el mundo con el tipo de interés oficial y añadió: "A medida que suben los tipos de interés, naturalmente se vuelven más atractivos y pueden producirse ciertos flujos de capital. Ahora, en este marco, si observamos la mejora que hemos experimentado en las reservas en el último mes y medio, vemos que un tercio proviene del extranjero. Un tercio se debe a que los particulares han convertido sus depósitos en divisas a depósitos en liras turcas. El tercio restante proviene de personas jurídicas, es decir, de empresas, debido a los ingresos por exportaciones y a la conversión de activos de nuestras instituciones a liras turcas", expresó.

"NO NECESITAMOS DINERO CALIENTE"

Subrayando que Turquía no tiene un problema de financiación en el déficit por cuenta corriente, Karahan afirmó: "No necesitamos dinero caliente en este sentido, pero como hemos dicho, el aumento de capital llega como un efecto secundario del incremento de los tipos de interés que debemos aplicar para enfriar la demanda, corregir las expectativas y rectificar el deterioro en los comportamientos de fijación de precios.

Al observar las experiencias de otros países, esto sucede así. Al principio, el dinero que llega a través del 'carry trade', que podemos calificar como 'dinero caliente', se desplaza más hacia los bonos a medida que la inflación cae y se consolida la creencia de que seguirá bajando, y luego, cuando la inflación disminuye y aumenta la previsibilidad, llega más como inversión extranjera directa", señaló.

HABLÓ SOBRE LOS OBJETIVOS DE INFLACIÓN

Karahan respondió a las críticas de que los objetivos de inflación de fin de año no son razonables, diciendo: "Como ustedes mismos han elogiado, tenemos un departamento de investigación de gran calidad; puedo decir con orgullo que realmente contamos con los mejores investigadores de Turquía. Aquí se realizan análisis técnicos serios".

Karahan indicó que existe un modelo en el proceso de determinación de los objetivos de inflación que incorpora muchas suposiciones, y que en este marco surge la perspectiva de la inflación, añadiendo: "No es una cifra única, por eso decimos 38, pero hay una banda alrededor.

Porque hay ciertas suposiciones; si estas suposiciones se cumplen de manera diferente, se puede ir a diferentes lugares dentro de esa banda. Si los resultados difieren mucho de nuestras suposiciones, podría ser incluso superior, y en este momento, al observar los riesgos, debemos decir claramente que vemos que los riesgos al alza predominan; esto ya lo hemos utilizado y explicado claramente en nuestra comunicación en varias ocasiones.

Por lo tanto, creemos que nuestro objetivo es realista en este momento; sin embargo, lo revisamos con cada dato que llega. Como estamos lejos del 5%, actualmente necesitamos establecer un objetivo intermedio, y definimos nuestra postura política dentro del marco de ese objetivo intermedio", afirmó.

"VEMOS QUE LOS DATOS DEL TÜİK SON MÁS ALTOS QUE LOS DATOS QUE RECOPILAMOS NOSOTROS"

Respondiendo a las preguntas sobre los datos del TÜİK, Karahan dijo: "El TÜİK actúa de acuerdo con los estándares internacionales establecidos por EUROSTAT.

En primer lugar, su metodología es muy clara. No es diferente de otras instituciones internacionales; es muy exhaustiva, recopila precios muy detallados de muchos productos y, realmente, publica datos de manera coherente con muchas instituciones a nivel internacional. Nosotros, dentro del TCMB, también recopilamos precios del mercado y, combinándolos con otras suposiciones, hacemos ciertas estimaciones. El TÜİK es más fiable para nosotros, pero esto nos da la oportunidad de hacernos una idea durante el mes como un dato adelantado.

En general, creemos que en nuestro período, nuestros datos y los del TÜİK son coherentes. Incluso, cuando hay diferencias, generalmente son al alza, es decir, vemos más a menudo que los datos mensuales anunciados por el TÜİK son más altos que los datos que recopilamos nosotros mismos", evaluó.

DECLARACIÓN SOBRE LA INDEMNIZACIÓN POR DESEMPEÑO

Respecto a las preguntas de los diputados sobre la indemnización por desempeño, Karahan dijo: "El presidente, los vicepresidentes, los miembros del Consejo de Supervisión, los miembros del Consejo del Banco y los miembros del Comité de Política Monetaria no reciben indemnización por desempeño; no existe tal cosa.

Este pago por desempeño es un sistema utilizado para fomentar el desempeño individual de los empleados. Se aplica desde la década de 1980, no es una práctica nueva, es decir, tiene una historia de más de cuarenta años. También preguntaron sobre el año 2023. En primer lugar, no se lo dimos a todos nuestros empleados, como preguntaron, quiero dejarlo claro. Se realizaron pagos según el desempeño y los percentiles.

Se pagó una indemnización de entre 1 y 2 salarios, también quiero aclarar esto. Esto es coherente con las prácticas internacionales; en otros bancos centrales, yo también trabajé en la FED, de manera similar se determinan los objetivos de desempeño a principios de año y se aplican según el desempeño a fin de año", dijo.

"AUMENTA EL APETITO POR CRÉDITOS EN MONEDA EXTRANJERA"

Recordando que recientemente limitaron la concesión de créditos en divisas por parte de los bancos, Karahan señaló que realizaron aumentos de tipos de interés y tomaron medidas adicionales para apoyar el mecanismo de transmisión. Recordando también que existe un límite de crecimiento para los créditos en liras turcas, Karahan dijo: "Recientemente, los créditos en moneda extranjera habían aumentado mucho y creo que estaban alrededor del 4%.

El último mes, cuando tomamos medidas, estaban alrededor del 3,5%, pero terminaron el mes en el 4%. Esto es un problema para el programa de inflación, al fin y al cabo. El crecimiento del crédito es algo que apoya la demanda. Por supuesto, esto tiene muchas razones. Que el tipo de cambio sea más estable aumenta el apetito por los créditos en moneda extranjera, y el hecho de que los tipos de interés de los créditos en liras turcas hayan subido también aumenta el apetito.

Para limitar esto, introdujimos un límite del 2%. Los bancos que superan el límite del 2% deben constituir reservas obligatorias", expresó.

Ante las críticas de que el Banco Central no desempeña un papel activo en la regulación de las criptomonedas, Karahan respondió: "Como Banco Central, hemos hecho nuestras contribuciones al ecosistema de pagos y continuaremos haciéndolo durante los trabajos".

"NUESTRAS PREVISIONES SE HICIERON CONSIDERANDO UN ÚNICO AUMENTO DEL SALARIO MÍNIMO"

Karahan también respondió a las preguntas sobre el salario mínimo, expresando que no son la parte que toma la decisión sobre el salario mínimo. Karahan declaró lo siguiente:

"Al realizar la fijación de objetivos de inflación, al determinar las previsiones y los objetivos, por supuesto, tenemos que hacer ciertas suposiciones. Sobre lo que sucederá con los salarios, el salario mínimo es uno de ellos, pero hay que pensarlo de manera más general. Al hacer esto, nos basamos en las declaraciones hechas anteriormente. Es decir, nuestras expresiones aquí no son de carácter recomendatorio, solo que las declaraciones hechas anteriormente eran en el sentido de que habría un solo aumento. Nosotros también hicimos nuestras previsiones teniendo esto en cuenta. Compartimos esto con el público en el marco de la transparencia, eso es lo que sucedió, no va más allá de eso".

"CONSIDERAMOS IMPORTANTES LAS MEDIDAS DE AHORRO"

Afirmando que consideran importantes las medidas de ahorro anunciadas por el gobierno, Karahan dijo: "El Banco Central no es el único que lucha contra la inflación. Nuestro gobierno también tiene declaraciones hechas a través de varios canales. Consideramos esto bastante importante en términos de equilibrar la demanda interna", expresó.

"LA PÉRDIDA DERIVADA DEL KKM ES DE 833 MIL MILLONES DE LIRAS"

Informando que prevén una disminución gradual en el Depósito Protegido contra la Fluctuación Cambiaria (KKM), Karahan indicó que la pérdida derivada del KKM también figura en el informe de actividades del Banco Central y que esta cantidad no es oculta. Karahan dijo: "La pérdida derivada del KKM es de 833 mil millones de liras. En el último período, a medida que el tipo de cambio se mueve a un nivel razonable y hay una revalorización real, el KKM no supone una carga.

Es decir, no se realiza el pago por tipo de cambio. Creemos que no habrá pagos derivados del tipo de cambio para las cuentas KKM abiertas en el último período, es decir, en 2024 o en los pocos meses anteriores. Sin embargo, el año pasado, por ejemplo, algunas cuentas abiertas en mayo tienen un vencimiento largo, por ejemplo, el vencimiento de una parte llega en mayo, y debido al aumento del tipo de cambio experimentado el verano pasado, su pago se está realizando ahora.

Por lo tanto, hay ciertos pagos realizados en los primeros 3-4 meses del año derivados de eso. Pero, como dije, estos provienen de cuentas abiertas en junio del año pasado y antes", explicó.

"EL PROBLEMA DE LAS RESERVAS DESAPARECERÁ"

Enfatizando que el Banco Central no tiene un objetivo respecto a las reservas y los tipos de cambio, Karahan dijo: "Al gestionar las reservas, el primer objetivo es reducir la inflación. Este es el objetivo más importante. Porque si podemos hacer esto de manera permanente, el problema de las reservas también desaparecerá. Porque aumentará la demanda de liras turcas, las importaciones llegarán a niveles razonables, el déficit por cuenta corriente llegará a niveles más razonables, quizás incluso tendremos superávit por cuenta corriente", afirmó.

DECLARACIÓN SOBRE LOS BILLETES DE 500 Y MIL LIRAS

Respecto a la pregunta sobre si habrá necesidad de billetes de 500 y 1000 liras, Karahan dijo: "En este contexto, seguimos de cerca la composición de los billetes de la manera que ustedes dicen y con diferentes indicadores. Si hay necesidad de un billete de mayor denominación, esto surge como resultado de análisis técnicos; nuestras unidades están trabajando en este tema, nuestras investigaciones continúan. Cuando se tome una decisión, se compartirá con el público en el marco de la transparencia", dijo.