Se estima que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés a más tardar en mayo del próximo año

Tras el problema inflacionario que persiste desde el año pasado, las preocupaciones sobre la posibilidad de que las economías mundiales queden atrapadas en una pinza de inflación y recesión también están desapareciendo gradualmente de las valoraciones.

Mientras que la tendencia a la baja observada en la inflación de EE. UU. sigue abriendo espacio para los responsables de la política monetaria, los funcionarios de la Fed continúan con su orientación verbal.

En este sentido, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que no hay una situación de emergencia para recortar las tasas, aunque señaló que esto no afecta mucho las expectativas del mercado; expresó que espera que la Fed realice dos recortes de tasas en la segunda mitad del próximo año, pero aclaró que no hay una discusión activa al respecto.

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, ofreció señales "dovish" (moderadas), sugiriendo que el banco reducirá las tasas de interés si el progreso reciente en la inflación continúa.

A principios de semana, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y Loretta Mester, de la Fed de Cleveland, habían señalado que aún era prematuro hablar de expectativas de recortes de tasas.

Los analistas indicaron que los datos de gastos de consumo personal, que se publicarán mañana y que la Fed sigue de cerca como indicador de inflación, podrían aumentar la volatilidad en los precios de los activos, y señalaron que se prevé que la orientación verbal de los funcionarios del banco siga influyendo en la dirección de los mercados.

En las valoraciones de los mercados monetarios, se da por sentado que la Fed mantendrá las tasas estables en su primera reunión del próximo año, mientras que la probabilidad de que el banco comience los recortes de tasas en marzo ha subido al 76 por ciento.

En cuanto a los datos macroeconómicos, el número de viviendas iniciadas en EE. UU. aumentó un 14,8 por ciento mensual en noviembre, alcanzando 1,56 millones, superando las expectativas del mercado y situándose en su nivel más alto en 6 meses.

Mientras que en los mercados de bonos destaca la búsqueda de dirección, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca de su nivel más bajo desde julio, en el 3,91 por ciento.

Tras estos acontecimientos, el índice dólar, que cerró ayer con una caída del 0,4 por ciento en 102,2, se encuentra actualmente justo por debajo de su cierre anterior, mientras que el precio al contado del oro continúa su tendencia alcista por tercer día consecutivo, cotizando a 2.041 dólares, justo por encima de su cierre anterior.

El precio del barril de petróleo Brent, que ayer extendió su tendencia alcista por sexto día consecutivo debido a las interrupciones en el mar Rojo, cerró el día con un aumento del 1,8 por ciento a 79,7 dólares, mientras que en estos momentos cotiza a 79,2 dólares, con una caída del 0,6 por ciento respecto a su cierre anterior.

En la Bolsa de Nueva York, el índice Nasdaq subió un 0,66 por ciento, el índice S&P 500 un 0,59 por ciento y el índice Dow Jones un 0,68 por ciento ayer. Los contratos de futuros de los índices en EE. UU. comenzaron el nuevo día con una tendencia positiva.

En las bolsas europeas también se observó una tendencia positiva ayer.

Los analistas recordaron que se sigue de cerca la evolución de las interrupciones logísticas internacionales debido a los riesgos regionales en el mar Rojo, y señalaron que la intensa agenda de datos de hoy, especialmente la inflación en el Reino Unido, se ha convertido en el foco de los inversores.

Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en el Reino Unido muestre un aumento mensual del 0,2 por ciento y anual del 4,3 por ciento en noviembre.

Según los datos publicados ayer, el IPC en la eurozona cayó un 0,6 por ciento mensual en noviembre, mientras que registró un aumento anual del 2,4 por ciento.

Por otro lado, el par euro/dólar, que cerró ayer con un aumento del 0,5 por ciento en 1,0980, se encuentra actualmente en 1,0970, un 0,1 por ciento por debajo de su cierre anterior.

Mientras los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan con su orientación verbal, el miembro del BCE, Martins Kazaks, afirmó en sus declaraciones de ayer que la tasa de política monetaria debería permanecer en estos niveles durante un tiempo.

Francois Villeroy de Galhau, por su parte, expresó que el banco podría comenzar a recortar las tasas en 2024.

Ayer, el índice MIB 30 en Italia subió un 0,41 por ciento, el índice CAC 40 en Francia un 0,08 por ciento, el índice DAX 40 en Alemania un 0,56 por ciento y el índice FTSE 100 en el Reino Unido un 0,31 por ciento. Los contratos de futuros de los índices en Europa comenzaron el nuevo día con una tendencia positiva.

En Asia, destaca una tendencia positiva a excepción de China, y el hecho de que el Banco de Japón (BoJ) no haya realizado cambios en su política monetaria ultralaxa ayer apoya el apetito por el riesgo.

Tras la decisión del BoJ, que sigue siendo el último banco central en aplicar una política de tasas negativas, de mantener ayer su tasa de política en el menos 0,1 por ciento, llamó la atención el aumento liderado por las empresas exportadoras, especialmente en Japón.

Hoy, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo las tasas de interés de los préstamos a uno y cinco años para diciembre en el 3,45 por ciento y el 4,2 por ciento, respectivamente.

Según los datos publicados hoy, las exportaciones de Japón en noviembre cayeron por primera vez en los últimos tres meses, mientras que el déficit comercial superó las expectativas con 776,9 mil millones de yenes.

El par dólar/yen, que extendió su tendencia alcista por tercer día consecutivo ayer, cerró el día con un aumento del 0,7 por ciento en 143,9, mientras que actualmente se encuentra en 143,6, un 0,2 por ciento por debajo de su cierre anterior.

Cerca del cierre, el índice Nikkei 225 en Japón subió un 1,5 por ciento, el índice Hang Seng en Hong Kong un 1,1 por ciento y el índice Kospi en Corea del Sur un 1,6 por ciento, mientras que el índice compuesto de Shanghái en China perdió un 0,4 por ciento de su valor.

A nivel nacional, en Borsa Istanbul, que siguió una tendencia vendedora ayer, el índice BIST 100 cerró el día con una pérdida del 0,83 por ciento, situándose en 7.725,86 puntos.

El dólar/TL, tras cerrar ayer con una tendencia alcista un 0,1 por ciento por encima de su cierre anterior en 29,0935, cotiza a 29,0950 en la apertura del mercado interbancario de hoy.

Por otro lado, la agencia internacional de calificación crediticia Moody's informó ayer en su informe de "Opinión Crediticia" sobre la economía turca que la perspectiva de la calificación crediticia de Turquía podría cambiarse a positiva si se mantiene la postura monetaria estricta.

En el informe, donde se afirma que el retorno a políticas más ortodoxas tras las elecciones de mayo es positivo desde el punto de vista crediticio, se señaló que reducir los desequilibrios macroeconómicos importantes llevará tiempo.

Los analistas indicaron que hoy se seguirá una intensa agenda de datos, principalmente el índice de confianza del consumidor a nivel nacional, y en el extranjero, la inflación en el Reino Unido y el índice de confianza del consumidor CB en EE. UU., y señalaron que, desde un punto de vista técnico, los 7.700 y 7.600 puntos en el índice BIST 100 actúan como soporte, mientras que los niveles de 7.800 y 7.900 actúan como resistencia.