TOGG en segundo lugar: ¿Y ahora qué?

Los datos de ventas de vehículos eléctricos de 2025 revelan un panorama interesante en Turquía. La marca china BYD ocupa el primer lugar con 45.500 unidades. Le sigue TOGG con 39.000 unidades. En tercer lugar se encuentra el Tesla Model Y con 31.500 unidades.

Al observar las cifras de ventas, el panorama parece positivo para nuestro automóvil nacional: TOGG se sitúa justo detrás de BYD, uno de los fabricantes de automóviles más agresivos del mundo, y por delante de Tesla, el símbolo de la transformación global hacia los vehículos eléctricos. Sin embargo, esta imagen tiene otra cara. El sector automotriz no admite romanticismos, exige volumen.

El mercado de vehículos eléctricos en Turquía está creciendo; en 2024 se vendieron 104.000 unidades y en 2025 la cifra alcanzó las 189.968. La cuota de mercado de los vehículos eléctricos (EV) aumentó del 10% al 17,5%, pero este mercado aún no tiene la escala de China o Europa. Incluso si asumimos que las ventas de vehículos eléctricos aumentarán un 100% en 2026, esto no significa que TOGG venderá el doble de lo que vendió en 2025, ya que constantemente entran nuevos actores al mercado y el único mercado de TOGG es Turquía. La pregunta ahora es: ¿Puede TOGG cubrir sus costes con su volumen de producción actual y cuánto tiempo podrá competir con los fabricantes globales con estos costes?

Costes de baterías, inversiones en moldes, desarrollo de software, infraestructura de conducción autónoma, I+D, procesos de homologación, inversión en red de servicios... Todos estos son elementos de costes fijos elevados. Los fabricantes globales distribuyen estos costes entre millones de vehículos.

Si intentas hacer esto con 30.000 o 40.000 vehículos, el coste por unidad es naturalmente más alto. Cuando el volumen de producción no aumenta:

• El poder de negociación con los proveedores disminuye,

• El periodo de amortización de las inversiones en software se alarga,

• El desarrollo de nuevos modelos se vuelve más difícil,

• La presión sobre los márgenes aumenta frente a la competencia de precios.

La historia de la automoción está llena de ejemplos: las marcas atrapadas en el mercado interno se enfrentan a presiones de costes a largo plazo. Lo más importante es que Turquía es un mercado con una alta sensibilidad al precio. Las preferencias por los vehículos eléctricos están moldeadas en gran medida por ventajas fiscales, campañas, oportunidades de financiación y la percepción de la marca. Cuando los actores globales aplican estrategias agresivas de reducción de precios, el margen de maniobra de una marca dependiente únicamente del mercado interno se reduce.

BYD vende millones de vehículos eléctricos en todo el mundo. Tesla, de manera similar, tiene una escala de producción global. Estas empresas no piensan solo en el volumen de Turquía al determinar sus precios en el país; los optimizan dentro de su ecuación de rentabilidad global. TOGG, por su parte, depende actualmente de un solo mercado. Solo tiene 144 ventas en Alemania.

LA REALIDAD DE LA ECONOMÍA DE ESCALA: ¿QUÉ DICE EL MAPA DE PRODUCCIÓN EN TURQUÍA?

Las cifras de producción de 2025 muestran la esencia del asunto. Ford Otosan produjo 700.000 unidades, Renault 387.000, Hyundai 197.000 y Tofaş 132.000. Una parte importante de esta producción se destina a la exportación. Es decir, los actores globales que producen en Turquía no juegan para el mercado interno, sino para el volumen europeo. Para estas empresas, Turquía es una base de producción. Para TOGG, Turquía es tanto el mercado de producción como el único mercado de ventas. La diferencia es crítica.

¿Qué hacer?

1. La entrada en Europa es inevitable, pero el momento debe ser estratégico. La Unión Europea ha implementado recientemente aranceles aduaneros adicionales y regulaciones contra los vehículos eléctricos de origen chino. Esta situación podría colocar estratégicamente en una posición más ventajosa a los países que producen dentro de la UE o que tienen una producción integrada con ella. Si la expansión de TOGG hacia Europa se estructura correctamente, podría convertirse en una tercera alternativa en el mercado. Ni la presión de precios china ni el nivel de precios premium alemán. Lo crítico aquí es: TOGG debe ir a Europa no con un reflejo defensivo, sino antes de que se cierre la ventana de oportunidad.

Homologación de la UE, regulaciones de baterías (mecanismos como el Ajuste en Frontera por Carbono), estándares de seguridad de software... Si TOGG supera estas barreras pronto, puede posicionarse en Europa como un "nuevo actor que cumple con las regulaciones". Pero si llega tarde, los fabricantes chinos ya habrán completado sus inversiones de producción dentro de Europa.

2. Profundidad de baterías y suministros: La inversión en baterías de TOGG es un paso estratégicamente correcto. Sin embargo, si la escala no aumenta, la ventaja de coste unitario de esta inversión será limitada. El verdadero poder reside en aumentar el volumen de producción junto con la profundidad de la cadena de suministro.

3. Diversidad de modelos: Es difícil crear una marca automotriz sostenible con solo dos modelos. Porque en la automoción, el volumen no se forma solo con el número total de ventas, sino con la distribución por segmentos.

Hoy en día, la gama de productos de TOGG se limita al C-SUV (T10X) y al sedán (T10F). Sin embargo, el mercado turco se concentra en los siguientes segmentos:

• SUV de los segmentos B y C

• Modelos compactos con alta accesibilidad de precio

• Vehículos comerciales (especialmente comerciales ligeros eléctricos)

Los fabricantes globales utilizan la misma plataforma en diferentes tipos de carrocería para proporcionar ventajas de costes y distribuir la demanda. Ampliar los modelos sin una estrategia de plataforma aumenta los costes; pero expandirse con profundidad de plataforma reduce el coste unitario.

TOGG debe aclarar su estrategia aquí. Un modelo más accesible y en un segmento más pequeño podría generar un volumen serio en Turquía. Si TOGG puede extender su plataforma a 4 o 5 tipos de carrocería, podría duplicar su volumen. Este umbral crearía un punto de inflexión en la estructura de costes. ¿O acaso la marca mantendrá su posición en la línea premium?

¿HACIA DÓNDE VA TOGG?

La automoción es un sector que requiere fabricación de precisión, gestión de la cadena de suministro, estándares de calidad y disciplina de ingeniería. Turquía lo ha hecho con éxito durante décadas. Sin embargo, fabricar un automóvil y crear una marca competitiva a escala global no es lo mismo.

La llegada del T10F tras el T10X es un paso de expansión correcto, pero dos modelos, una representación limitada de segmentos y una estructura de ventas basada en un solo mercado no son suficientes para la sostenibilidad a largo plazo. Sin escala, profundidad de plataforma y capacidad de exportación, la estructura de costes sigue siendo frágil.

La transformación hacia los vehículos eléctricos no pierde velocidad. Los actores globales no solo producen vehículos; construyen ecosistemas de software, tecnología de baterías y modelos de ingresos basados en datos. La competencia ya no se basa solo en la chapa, el chasis y el motor; se desarrolla a través de la plataforma.

Ser una 'marca nacional' es la motivación inicial; la sostenibilidad requiere estrategia. La verdadera pregunta ya no es si TOGG puede fabricar automóviles. La verdadera pregunta es: ¿Puede TOGG crear escala y cuánto tiempo le llevará hacerlo? Porque en la automoción, la verdadera carrera no se gana en la fábrica, sino en la plataforma y en el volumen.