Una advertencia: ¿El fin de la renta del oro?

La práctica capitalista basada en la economía de mercado de los últimos 250 años, cuando las tasas de beneficio comienzan a caer, pasa a una fase de especulación con materias primas sobre la acumulación de plusvalía existente. Más que la búsqueda de rentabilidad a través del oro, la preservación del valor pasa a primer plano. Históricamente, aumentar el valor de cambio primero a través de la plata y luego del oro, provocando especulación en el proceso, ha sido un camino común. Los hábitos culturales y tradicionales de los hogares ayudan a esta especulación.

Podemos ver las compras de oro de los hogares en China, India y Turquía tanto por motivos culturales como con intención de "inversión".

¿Y qué hay de los bancos centrales?

Su preocupación es evitar el agotamiento de las reservas y proporcionar un respaldo monetario de reserva.

¿Hasta qué punto puede ser efectivo el oro en este periodo en el que el interés por él vuelve a aumentar, en comparación con los periodos del Patrón Oro (1870-1914) o el Sistema de Cambio Oro creado en Bretton Woods (1944-1971)? El mundo, que vivió la Primera Guerra Mundial justo después del Patrón Oro, entró en un proceso estanflacionario que se intensificó con la crisis del petróleo tras el sistema de Bretton Woods.

Debido al enorme aumento en los flujos de capital, fuimos testigos de una pérdida de valor muy grande del dólar frente al oro. Por ejemplo, en la década de 1920, 1 onza de oro costaba alrededor de 20 dólares; hoy ha superado los 4000 dólares. Entonces, ¿tiene este aumento de 200 veces su equivalente en la economía y es un nivel sostenible? No, porque el ingreso nacional de EE. UU., que es la fuente de la gran plusvalía, solo ha aumentado 35 veces en 100 años. En dicho periodo, la población aumentó en 250 millones hasta llegar a los 360 millones y el ingreso per cápita aumentó aproximadamente 10 veces. Dado que la distribución del ingreso es desigual, si estimamos que este aumento de 10 veces se reflejó en el ciudadano promedio con solo un aumento de 5 veces, nos enfrentamos a un aumento del oro de 200 veces que absorbe parte de la plusvalía mundial.

Es decir, el aumento en el oro es aproximadamente 40 veces mayor que el aumento en el ingreso per cápita. El inversor en oro ha obtenido 40 veces más riqueza que el ciudadano promedio.

EL FUTURO DEL ORO Y LA SITUACIÓN EN TURQUÍA

Creo que EE. UU., que posee la mayor reserva (8133 toneladas), no estará dispuesto a dejar su propia acumulación de capital esperando en las cajas fuertes. Por esta razón, el futuro del oro no es muy brillante. En el capitalismo, ninguna mercancía o materia prima es más valiosa que el beneficio del capital. Ningún instrumento de inversión que constituya un obstáculo para la reproducción de la gran plusvalía está exento de esto.

Según la premisa básica del neoliberalismo, la función de las reservas es mantener fondos de reserva para prepararse ante una crisis de pagos. Ahí es donde entra en juego la "gestión de reservas".

Es notable que el 47 por ciento del aumento en las reservas del Banco Central de la República de Turquía (TCMB) provenga de existencias de oro (alrededor de 700 toneladas). Ningún otro banco central del mundo, excepto el de EE. UU., mantiene una proporción de reservas de oro tan alta.

Retirarse del mercado de bonos de EE. UU. para invertir en oro y aumentar la diversidad de reservas es positivo para el TCMB, pero no es posible mantener esto. Porque las campanas de peligro ya han comenzado a sonar para el oro. Dado que sabemos que EE. UU. utiliza fácilmente su propia moneda en los pagos internacionales, también podemos entender que tiene el poder de intervenir en el dólar con sus reservas de oro.

El oro, que cayó 200 dólares por onza la semana pasada, sigue siendo muy valioso, pero no hay garantía de ello. El aplazamiento por un año de la escalada en los aranceles aduaneros con el acuerdo comercial entre EE. UU. y China influyó en la caída del valor del oro. Porque mientras los actores del capitalismo permiten la especulación sobre una materia prima básica, prevén que esta situación no puede durar mucho y que recortará los beneficios. Porque si es posible producir un valor añadido muy superior al valor añadido obtenido de las materias primas basadas en el oro, y en consecuencia plusvalía, esto será evaluado.

La inteligencia artificial y el crecimiento en las inversiones digitales son muy rápidos. Aunque se afirma que esta velocidad traerá una "burbuja", es decir, una "sobreproducción", se puede observar fácilmente que aún no se ha llegado a esa etapa. Las inversiones en inteligencia artificial ofrecen un crecimiento cercano al 20 por ciento y aún no llegan ni a 1 billón de dólares. En las inversiones digitales, el mercado de criptomonedas tiene un tamaño cercano a los 5 billones de dólares. Todos estos son, por supuesto, valores importantes dentro de la gran plusvalía mundial. Sin embargo, se observa que tienen camino por recorrer, ya que destacan como áreas que el capitalismo ve como oportunidades de beneficio. Ya se observa que en Suecia y Noruega se ha eliminado el uso de dinero en efectivo. Por supuesto, no se utiliza oro en su lugar; esto es solo una etapa de la transición al dinero digital. Los pagos con códigos QR se están volviendo cada vez más comunes. También están llegando derivados digitales de estos pagos.

Se espera que el valor de cambio de una moneda sea infinito y su valor de uso sea cero. Las monedas de oro y plata (bimetalismo) han dejado de ser instrumentos adecuados para esta definición hace mucho tiempo. Porque la mayor parte de las reservas de oro en la Tierra ya han sido extraídas, es decir, la liquidez del oro se ve como una posibilidad muy débil.

Para la atención del Banco Central y los hogares...