Las expectativas de recortes de tipos de interés impulsan positivamente el mercado de materias primas

En el mercado de materias primas, donde las incertidumbres y la presión vendedora que persistieron durante semanas dieron paso a una recuperación la semana anterior, se registraron ganancias notables también la semana pasada.

Las valoraciones de mercado sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. comience a recortar los tipos de interés a más tardar en mayo del próximo año, junto con el fortalecimiento de la probabilidad de un "aterrizaje suave", siguen influyendo positivamente en el mercado de materias primas.

Mientras que en los mercados monetarios se da por hecho que la Fed mantendrá los tipos estables en su primera reunión del próximo año, la probabilidad de que el banco comience los recortes en marzo ha subido al 85%.

Según los datos publicados la semana pasada, la economía estadounidense creció un 4,9% en el tercer trimestre de este año, por debajo de las expectativas. A pesar de que el número de personas que solicitaron subsidio por desempleo por primera vez aumentó a 205.000 en la semana que finalizó el 16 de diciembre, la cifra se situó por debajo de las previsiones del mercado.

El índice de precios de gastos de consumo personal subyacente, que la Fed considera como indicador de inflación y que excluye los artículos de alimentación y energía, aumentó un 0,1% mensual y un 3,2% anual en el mismo periodo. El índice registró su menor aumento anual desde abril de 2021.

Las expectativas del mercado apuntaban a un aumento mensual del 0,2% y anual del 3,3% para el índice de precios de gastos de consumo personal subyacente. En octubre, el índice había aumentado un 0,1% mensual y un 3,4% anual.

Los analistas señalaron que la desaceleración en el índice de precios de gastos de consumo personal subyacente, indicador de inflación de la Fed, sugiere que la tendencia a la baja de la inflación continúa.

En los metales preciosos predominó la tendencia alcista, a excepción del paladio

Mientras que la tendencia alcista destacó en los metales preciosos la semana pasada, con la excepción del paladio, el oro ganó un 1,7%, la plata un 2,6% y el platino un 2,9%, mientras que el paladio perdió un 0,3% de su valor.

Los analistas indicaron que las preocupaciones sobre si las economías mundiales podrían quedar atrapadas entre la inflación y la recesión están desapareciendo gradualmente de las valoraciones, y señalaron que la caída de los rendimientos de los bonos a su nivel más bajo en los últimos 5 meses ha reducido el coste de oportunidad del oro.

El hecho de que los pedidos de bienes duraderos en EE. UU. aumentaran un 5,4% mensual en noviembre, superando las expectativas del mercado, fue también uno de los factores importantes en el aumento de los precios de la plata.

La tendencia alcista también predominó en los metales básicos la semana pasada.

En el mercado extrabursátil, el cobre registró un aumento del 1,4%, el plomo del 2,5%, el aluminio del 3%, el níquel del 1,6% y el zinc del 2,3%.

Las bajas tarifas de procesamiento negociadas entre las fundiciones chinas y las mineras para las entregas del próximo año han aumentado las preocupaciones sobre el suministro de cobre.

Aunque los fundidores chinos esperaban un cambio en las tarifas de conversión de concentrados a metal refinado, que eran de 88 dólares por tonelada y 8,8 centavos por libra, aceptaron reducirlas a 80 dólares y 8,0 centavos respectivamente para 2024.

Esta caída, la primera en tres años, alimenta los temores de que puedan surgir problemas de suministro en los mercados del cobre.

Mientras que las actividades de reposición de existencias en China y el aumento de la demanda física influyen positivamente en los precios del cobre, los analistas señalaron que las medidas orientadas a la energía renovable, que se estima aumentarán a nivel mundial, también podrían reflejarse positivamente en la demanda de cobre.

En cuanto al grupo energético, el petróleo Brent cerró la semana con un aumento del 3,7% y el gas natural negociado en la Bolsa Mercantil de Nueva York con un incremento del 3,5%.

Los precios del petróleo continúan su ascenso bajo el efecto de los ataques de Israel a la Franja de Gaza, la creciente tensión en Oriente Medio, que alberga la mayor parte de las reservas mundiales de petróleo, y las acciones dirigidas contra los barcos en el Mar Rojo. El líder de los hutíes en Yemen, Abdulmalik al-Houthi, amenazó en una declaración televisada el 14 de noviembre con atacar barcos israelíes en el Mar Rojo. Gideon Golber, director general del puerto de Eilat, en el sur de Israel, declaró que las operaciones del puerto han disminuido un 85% desde que comenzaron los ataques de los hutíes de Yemen contra barcos vinculados o en cooperación con ellos en el Mar Rojo.

Tras las acciones de los hutíes, numerosas compañías navieras decidieron detener sus viajes por el Mar Rojo. Tras el anuncio de la compañía energética británica bp durante la semana de que detendría todo el tráfico de petroleros en el Mar Rojo, ha aumentado la preocupación de que el problema, que hasta ahora afectaba principalmente al transporte de mercancías, pueda extenderse para incluir los envíos de energía.

Los expertos señalan que las interrupciones en el suministro y los riesgos potenciales que podrían derivarse de los conflictos en Oriente Medio podrían provocar graves fluctuaciones en los mercados petroleros.

Los precios del gas también subieron debido a que las existencias semanales de gas natural de EE. UU. disminuyeron más de lo esperado.

- El cacao alcanzó un nuevo máximo

En el grupo agrícola se observó una tendencia mixta la semana pasada.

Mientras que el trigo negociado en la Bolsa de Comercio de Chicago perdió un 2,6%, el maíz un 2,2% y la soja un 2,1%, el arroz ganó un 1%.

En el Intercontinental Exchange, la bolsa de materias primas que opera en EE. UU., el algodón subió un 0,1%, el café un 2,1% y el cacao un 1,1%, mientras que el azúcar disminuyó un 7,5%.

El cacao alcanzó un nuevo máximo la semana pasada con 4.334 dólares por tonelada.

Los precios del café también reciben apoyo de las preocupaciones de que el clima seco que continúa en Brasil afectará negativamente a la cosecha de café.

Los precios del cacao también se han fortalecido recientemente debido a las preocupaciones sobre el suministro. Se estima que el cacao enviado por los agricultores de Costa de Marfil a los puertos entre el 1 de octubre y el 17 de diciembre disminuyó un 33% en comparación con el mismo periodo del año pasado, cayendo a 671.544 toneladas.

Fuente de la noticia: 12punto