Las pérdidas en el petróleo Brent superaron el 8%

Tras el levantamiento de las medidas contra el Covid-19 en China, el aumento incontrolado del número de casos elevó la percepción de riesgo en el mercado de materias primas, mientras que las orientaciones verbales de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. y las preocupaciones por la recesión también se situaron entre los factores importantes que presionaron al mercado de materias primas el año pasado.

Los efectos de la preocupación de que los principales bancos centrales del mundo pudieran aplicar sus políticas "halconas" durante más tiempo de lo esperado se sintieron a lo largo de todo el año.

Las incertidumbres sobre la economía china también estuvieron entre los factores destacados en el mercado de materias primas. En particular, los problemas en el sector bancario a escala mundial y las incertidumbres sobre las políticas monetarias provocaron divergencias basadas en los productos.

La crisis del techo de deuda en EE. UU., el dilema entre inflación y recesión, y los riesgos geopolíticos también provocaron fuertes fluctuaciones en el mercado de materias primas.

Los acontecimientos derivados del conflicto entre Israel y Palestina también estuvieron entre los factores importantes que afectaron al mercado de materias primas.

Hacia finales de año, aunque las expectativas de que la Fed había llegado al final de sus subidas de tipos de interés fueron un apoyo para el mercado de materias primas, la persistencia de las preocupaciones sobre la actividad económica mundial no pudo evitar la presión vendedora en el mercado.

La caída del paladio llamó la atención

El año pasado se observó una tendencia a la baja en los metales preciosos, a excepción del oro. El año terminó con una ganancia del 13,14% para el oro, mientras que la plata perdió un 0,6%, el platino un 7,4% y el paladio un 38,6% de su valor.

En 2023, el paladio puso a prueba su nivel más bajo desde agosto de 2018, situándose en 924,26 dólares.

El precio de la onza de oro alcanzó su cierre anual más alto de todos los tiempos con 2062,74 dólares.

El precio de la onza de oro subió después de 3 años gracias a las expectativas "palomas" sobre la Fed, los riesgos geopolíticos y la caída del índice dólar.

Mientras aumentaban las expectativas de que los bancos centrales podrían comenzar con políticas monetarias "palomas" en 2024, destacó el hecho de que, en los mercados globales, especialmente la Fed dio señales de que podría actuar para recortar los tipos de interés en 2024 y que los datos publicados apoyaron las esperanzas de un "aterrizaje suave" en la economía.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, en su declaración en la última reunión de decisión sobre tipos de interés de la Fed, había expresado que creían que el tipo de interés oficial probablemente estaba en su punto máximo o cerca de él en el ciclo de endurecimiento, y que, aunque los funcionarios del banco no consideraban apropiado aumentar más los tipos de interés, tampoco querían descartar esa posibilidad.

Mientras que el fortalecimiento de las expectativas "palomas" apoyó el precio de la onza de oro, la caída en los rendimientos de los bonos también continuó presionando el coste alternativo del oro.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años, que terminó 2022 en el nivel del 3,88%, a pesar de haber superado el 5%, retrocedió desde estos niveles y terminó 2023 casi en el mismo nivel, en el 3,8810%.

Por otro lado, la preocupación de que el conflicto entre Israel y Palestina pudiera extenderse a una zona más amplia aumentó la demanda de activos refugio.

En el aumento de la demanda también influyeron la temporada de bodas en la India, el periodo navideño en el mundo occidental y la llegada del año nuevo en China.

El precio de la onza de oro, que vio un nivel récord de 2145,12 dólares durante el año, aumentó un 13,11% el año pasado hasta los 2062,74 dólares y realizó el cierre anual más alto de todos los tiempos. Así, el oro hizo sonreír a sus inversores después de 3 años.

Los analistas señalaron que la persistencia de los interrogantes sobre Taiwán por parte de China también resalta la característica de refugio seguro del oro.

Las medidas tomadas por los bancos centrales asiáticos para proteger sus monedas durante el año también estuvieron entre los factores que apoyaron al oro.

Las preocupaciones de que la economía mundial se desaceleraría en 2023 también apoyaron al oro. El riesgo de recesión a escala mundial y las preocupaciones e incertidumbres sobre el curso de las políticas monetarias afectaron al alza el precio de la onza de oro.

Las noticias de que el Banco Central de China continúa aumentando sus reservas de oro contribuyeron al alto rendimiento del oro, mientras que los inversores también se dirigieron al oro como refugio seguro tras la quiebra de SVB y Signature Bank.

La persistencia de las preocupaciones sobre la actividad económica mundial siguió afectando negativamente a los precios del paladio.

Por otro lado, la creciente demanda de vehículos eléctricos también provocó la caída de los precios del paladio.

Los analistas, al indicar que el paladio se utiliza en la producción de convertidores catalíticos en los automóviles, expresaron que con el aumento de la demanda de vehículos eléctricos, han aumentado las estimaciones de que la demanda de automóviles normales podría caer y que las preocupaciones sobre la demanda de paladio han pasado a primer plano.

El paladio estuvo entre las materias primas más afectadas por las preocupaciones de recesión. Las preocupaciones sobre un exceso de oferta a escala mundial provocaron la caída del precio del paladio.

Mientras se empezaba a observar una desaceleración en las economías con el aumento de los tipos de interés, esta desaceleración afectó la demanda tanto en el sector automotriz como en otras áreas.

Después de que los vehículos eléctricos empezaran a ganar más protagonismo, los productos utilizados en el sector automotriz cambiaron y, en consecuencia, la demanda de paladio cayó.

Las continuas preocupaciones sobre la economía china también afectaron a la baja al paladio.

Se observaron fuertes caídas en los metales básicos, excepto en el cobre

Al observar los metales básicos, el año pasado el cobre ganó un 1,8% en el mercado extrabursátil, mientras que el plomo cayó un 12,7%, el aluminio un 15,9%, el níquel un 44,6% y el zinc un 17,8%.

El cobre vio su nivel más alto desde junio de 2022 con 4,29 dólares el año pasado.

La desaceleración de la actividad económica mundial puso de relieve las preocupaciones sobre la demanda de metales básicos. La caída en la industria manufacturera en China afectó a los metales básicos. En la caída de los metales básicos, también fueron efectivas las crecientes preocupaciones por la recesión, especialmente en Asia.

La débil demanda mundial creó presión sobre los precios, además de la sensibilidad de los inversores hacia los metales industriales.

Con la relajación de las estrictas restricciones por el Covid-19 en China, los incentivos para el sector inmobiliario aumentaron la demanda, especialmente de cobre. También destacaron las preocupaciones sobre la oferta de cobre.

Los problemas que la empresa canadiense First Quantum tuvo con el gobierno de Panamá respecto a la mina de cobre que opera en Panamá también habían desencadenado preocupaciones sobre la oferta. La Unión Europea (UE) designó el cobre y el níquel como metales estratégicos en la Ley Europea de Materias Primas Críticas. Esta decisión de la UE se reflejó positivamente en el cobre.

Las noticias sobre la huelga de los trabajadores en la mina de cobre Las Bambas en Perú y la posibilidad de que First Quantum Minerals finalice sus operaciones en Panamá también pusieron de relieve las preocupaciones sobre la oferta de cobre y estuvieron entre los factores que provocaron el aumento de los precios.

Las bajas tarifas de procesamiento negociadas entre las fundiciones chinas y los mineros para las entregas que se realizarán en 2024 aumentaron las preocupaciones sobre la oferta de cobre.

Los fundidores chinos, a pesar de esperar que se cambiaran las tarifas de conversión de concentrados a metal refinado, que son de 88 dólares por tonelada y 8,8 centavos por libra, aceptaron reducirlas a 80 dólares y 8 centavos respectivamente para 2024.

Esta caída, que ocurre por primera vez en los últimos tres años, alimenta las preocupaciones de que puedan surgir problemas de suministro en los mercados del cobre.

Los trabajos de reposición de existencias en China y la creciente demanda física también afectan positivamente a los precios del cobre. Los analistas expresaron que los movimientos hacia la energía renovable, que se estima que aumentarán a escala mundial, también podrían reflejarse positivamente en la demanda de cobre.

Debido a las noticias sobre la empresa de materias primas Trafigura, con sede en Singapur, se observaron fuertes fluctuaciones en el mercado del níquel el año pasado.

Mientras se afirmaba que Trafigura se enfrentaba a una pérdida de quinientos millones de dólares debido a exportaciones ficticias de níquel, la empresa había alegado ser víctima de un "fraude sistemático".

El gigante de las materias primas, que anunció que se dieron cuenta del fraude recientemente, anunció que inició acciones legales contra un grupo de empresas "vinculadas" al comerciante de metales con sede en Dubái, Prateek Gupta, y que "parecían estar siendo auditadas". Entre las empresas demandadas también se encontraban TMT Metals y UD Trading Group.

En la declaración de Trafigura, se indicó que una pequeña parte de los contenedores comprados a dichas empresas desde diciembre fueron inspeccionados y que los contenedores no contenían níquel. La empresa también informó que la mayoría de los envíos estaban en tránsito y que "se esperaba que se realizaran más inspecciones".

Los analistas dijeron que hay una oferta intensa de níquel proveniente de Indonesia.

La empresa minera con sede en Rusia, Norilsk Nickel, pronosticó que el exceso de oferta mundial de níquel superaría las 250 mil toneladas en 2023. Antes de esto, la estimación de la empresa era de 200 mil toneladas.

Las pérdidas en el petróleo Brent superaron el 8%

En el grupo de energía, el petróleo Brent perdió un 8,8% y el gas natural que cotiza en la Bolsa Mercantil de Nueva York un 44,2% de su valor. El precio del barril de petróleo Brent puso a prueba su nivel más bajo desde diciembre de 2021 con 70,085 dólares el año pasado.

A pesar de las preocupaciones de que el aumento de la tensión en Oriente Medio debido a los conflictos entre Israel y Palestina afectaría negativamente al suministro mundial de petróleo, la expectativa de recesión en las economías mundiales, las señales mixtas sobre la recuperación económica y de la demanda en China, el mayor importador de petróleo del mundo, provocaron incertidumbre, mientras que el aumento de las existencias de petróleo en EE. UU. ejerció presión sobre el petróleo Brent.

En la caída de los precios del petróleo Brent, fue efectivo el flujo de noticias sobre que EE. UU. vendería petróleo al mercado desde su reserva estratégica de petróleo. La disminución de los nuevos préstamos otorgados a las empresas en China y el hecho de que las preocupaciones económicas en EE. UU. afectaran negativamente a las perspectivas de la demanda también desencadenaron las caídas en el petróleo Brent.

La suspensión por parte de la administración estadounidense de algunas sanciones aplicadas al sector petrolero del país, después de que el gobierno de Venezuela llegara a un acuerdo con la oposición para celebrar elecciones en 2024, también fue efectiva en la caída del precio del petróleo Brent.

La debilidad de las actividades económicas en Europa también desempeñó un papel importante en la pérdida de valor del petróleo Brent.

En la caída de los precios del gas natural, fueron efectivas las condiciones climáticas que permitieron que el consumo de gas natural se mantuviera relativamente bajo, por lo que el rellenado de los depósitos de gas en muchos países y una mayor importación de gas natural licuado (GNL). Especialmente el ahorro de gas natural en la industria, que produce menos debido al coste, afectó a la caída de los precios. Mientras que la disminución en la generación de electricidad en EE. UU. afectó negativamente a la demanda de gas natural, las altas existencias causadas por la débil demanda de calefacción en los meses de invierno anormalmente suaves continuaron bajando los precios del gas natural.

En el grupo agrícola se observó un curso volátil el año pasado

En 2023, el trigo que cotiza en la Bolsa de Comercio de Chicago perdió un 20,7%, el maíz un 30,6%, la soja un 14,8% y el arroz un 4,2% de su valor. El trigo puso a prueba su nivel más bajo desde septiembre de 2020 con 0,5400 dólares, y el maíz desde diciembre de 2020 con 4,61 dólares.

Mientras que el algodón que cotiza en la bolsa de materias primas Intercontinental Exchange, que opera en EE. UU., perdió un 2,8% de su valor, los precios aumentaron un 12,6% en el café, un 8,6% en el azúcar y un 61,4% en el cacao.

El cacao vio su máximo histórico con 4343 dólares por tonelada. El azúcar puso a prueba su nivel más alto desde octubre de 2011 con 0,2814 dólares. El algodón, por su parte, vio su nivel más bajo desde noviembre de 2022 con 0,7477 dólares.

El año pasado, con la extensión del Acuerdo del Corredor de Granos del Mar Negro reduciendo las preocupaciones sobre la oferta, se observaron caídas en el trigo, el maíz y el arroz.

El anuncio del gobierno de Argentina de que devaluaría el peso argentino más del 50% frente al dólar y restringiría el gasto público como parte de la lucha contra la crisis financiera presionó los precios del trigo y el maíz. Con la decisión de devaluar el peso, se estima que la inflación en el país podría aumentar y que las existencias de trigo y maíz podrían aumentar debido a los altos precios.

Los precios del trigo cayeron con la entrada de grano ruso barato en el mercado. El aumento de las siembras de maíz en EE. UU. y la caída en los precios del petróleo también presionaron los precios del maíz.

El suministro barato, especialmente de origen brasileño, afectó a la baja los precios de la soja.

Como resultado del aumento en las preocupaciones sobre la demanda junto con las preocupaciones por la recesión mundial, los precios del algodón cayeron.

Los analistas, al indicar que las previsiones de que la producción de azúcar disminuirá en la India provocaron un aumento en los precios, dijeron que se teme que los problemas de suministro mundial puedan desencadenarse con la disminución de la cosecha de azúcar en el país.

Los analistas, al recordar que la India es el mayor productor de azúcar del mundo y Brasil el mayor exportador de azúcar del mundo, enfatizaron que, por lo tanto, los acontecimientos en estos dos países son efectivos sobre los precios. Las expectativas sobre la caída de la producción de remolacha azucarera en Francia al nivel más bajo de los últimos 14 años también desencadenaron preocupaciones sobre la oferta de azúcar.

Las preocupaciones de que el fenómeno meteorológico El Niño afectaría negativamente a la producción de azúcar también afectaron al alza los precios del azúcar. Con las expectativas de suministro sin vida provenientes de otros países, incluidos Pakistán y Tailandia, los precios del azúcar subieron.

Alvean, con sede en Suiza, una de las principales empresas de comercio de azúcar del mundo, había declarado que esperaba un déficit en el azúcar debido a que la mala perspectiva en las cosechas de la India reduce las existencias mundiales de edulcorantes.

En el aumento de los precios del café, fueron efectivas la fuerte caída en la producción mundial y la creciente demanda de granos de café en los mercados internacionales.

Las condiciones climáticas en Brasil afectaron los precios del café. Con las noticias de que la tasa de humedad del suelo en las áreas donde se cultiva café en el país alcanzó el máximo de 7 años, aumentaron las preocupaciones sobre la producción de café y se registró un aumento en los precios del café. Los analistas dijeron que también aumentaron las crecientes preocupaciones sobre la cadena de suministro de café después de las elecciones en Brasil. Mientras tanto, los costes de energía, mano de obra, embalaje y empaquetado también desencadenaron el aumento de los precios del café.

Los precios del café también reciben apoyo de las preocupaciones de que el clima seco que continúa en Brasil afectará negativamente a la cosecha de café.

Los precios del cacao recibieron apoyo de las preocupaciones sobre la calidad de algunas cosechas de cacao de África Occidental. La guerra en Ucrania se convirtió en un gran problema para los agricultores de cacao debido a la escasez de fertilizantes y pesticidas, ya que Rusia limita las exportaciones mundiales de potasa y otros fertilizantes. Los precios del cacao también subieron tras las noticias de que algunos exportadores de cacao en Costa de Marfil estaban a punto de incumplir sus contratos debido a la escasez de granos de cacao.

Mientras que las preocupaciones de que el fenómeno meteorológico monzón podría dañar la producción también provocaron el aumento de los precios del cacao, las noticias de que las exportaciones de cacao de Nigeria cayeron también pusieron de relieve las preocupaciones sobre la oferta de cacao.

La fuerte demanda de chocolate apoyó los precios del cacao.

La lluvia intensa, que se ha visto recientemente en África Occidental y que acelera la propagación de la enfermedad de la mazorca negra que hace que los granos de cacao se oscurezcan y se pudran, fue otro factor que provocó el aumento de los precios del cacao.

Los analistas, al indicar que la propagación de la enfermedad en climas extremadamente lluviosos podría causar una caída en la calidad de la cosecha y la producción de cacao, recordaron que las entregas de cacao de los agricultores en Costa de Marfil también han registrado una caída desde principios de año.

Los precios del cacao subieron debido a la devaluación de la moneda de Nigeria, el Naira, y la escasez de granos de cacao experimentada en el país.

El anuncio del Ministerio de Agricultura de Brasil de que se detectó el virus del mosaico leve del cacao en los huertos de Bahia, el estado que produce la mayor materia prima para la elaboración de chocolate del país, también provocó el aumento de los precios del cacao.

Después de que el Parlamento Europeo aprobara la ley que incluye la prohibición de importar productos producidos dañando los bosques a los países de la Unión Europea, aumentaron las preocupaciones de que esta situación podría aumentar los costes de la industria del chocolate en la región.

Fuente de la noticia: 12punto