El peligro del 'dinero caliente' atraído por los altos tipos de interés: 'Puede huir tan rápido como llegó'

Gestores de fondos extranjeros y un funcionario económico turco, en declaraciones al diario británico Financial Times, han advertido que el dinero caliente que ha llegado recientemente a Turquía debido a los altos tipos de interés podría salir rápidamente en caso de un choque global o local repentino.

En el análisis, bajo el titular "Los operadores invierten miles de millones de dólares en la lira turca", se subraya que los fondos se han dirigido a Turquía para aprovechar los altos tipos de interés, pero que esta situación podría dejar al país vulnerable ante cambios repentinos en el mercado.

EL FLUJO DE 'CARRY TRADE' Y LA SITUACIÓN DE TURQUÍA

En la noticia, donde se llama la atención sobre el flujo de 'carry trade' —una estrategia que consiste en endeudarse a bajo coste para invertir en divisas que ofrecen un alto rendimiento—, se afirma que la lira turca ha ganado un 18% frente al dólar estadounidense desde principios de año. Se señala que, desde octubre de 2023, ha habido un flujo total de 24.000 millones de dólares en fondos destinados al 'carry trade' hacia Turquía, mientras que la entrada de capital extranjero en bonos en liras turcas ha sido de 12.500 millones de dólares en el último año.

DINERO RÁPIDO Y CONFIANZA DE LOS INVERSORES

El análisis advierte que gran parte de las entradas en Turquía se producen en forma de "dinero rápido" y que, por lo tanto, podría haber una salida veloz ante un posible choque. Kieran Curtis, de la firma de inversión Abrdn, señaló: "La proporción de dinero rápido en este tipo de operaciones está aumentando, lo que las hace más propensas a revertirse".

Un funcionario económico turco compartió opiniones similares, admitiendo que los choques externos podrían ahuyentar a los inversores inestables de los mercados turcos.

LOS RIESGOS PARA LOS AHORRADORES LOCALES

Los gestores de fondos de cobertura, además del interés en Turquía, señalaron el riesgo de que los ahorradores locales pierdan la confianza en la lira turca.

Si bien se afirma que el aumento en las reservas del Banco Central de la República de Turquía (TCMB) podría proporcionar protección contra la salida de dinero caliente extranjero, se ha observado que aún no se han materializado inversiones extranjeras directas a gran escala.

Charlie Robertson, jefe de estrategia macro de FIM Partners, indicó que Mehmet Şimşek podría ofrecer previsibilidad a los inversores, pero que los resultados de esto podrían verse recién dentro de unos años.

Fuente de la noticia: 12punto