Capitalismo de casino 4.0

La semana pasada hablamos sobre el concepto de Capitalismo de Casino de la gran economista política Susan Strange. Para comprender plenamente la crisis de fondos que vivimos hoy, primero debemos entender bien este concepto y la dimensión que ha alcanzado el capital financiero. Este concepto, acuñado ya en 1986, define el riesgo de que la expansión incontrolada de las finanzas, más allá del funcionamiento racional del mercado, adopte formas impredecibles y convierta la estructura económica prácticamente en un casino. Cuarenta años después, entre los cuatro elementos de poder estructural (seguridad, producción, finanzas, conocimiento), las finanzas, impulsadas por la era de la globalización, realmente están mostrando este efecto en todo el mundo.

Para concretar el nivel que han alcanzado las finanzas hoy en día, vale la pena observar algunos datos. Según las cifras del FMI, el tamaño económico mundial total en 2023 fue de 105 billones de dólares a precios corrientes (nominales). Es decir, esta cifra expresaba el valor total de las actividades económicas reales calculadas en todo el globo en un año. Por el contrario, según los datos del Banco de Pagos Internacionales (BPI), con sede en Suiza, a finales de 2023, frente a 18 billones de activos tangibles en el mundo, ¡el valor total de los contratos de productos derivados negociados en mercados extrabursátiles (OTC) era, de forma abstracta, de 667 billones de dólares! Es decir, se trataba de una economía financiera virtual más de 6 veces superior a la economía real del mundo. Otro dato al que se debe prestar atención fue publicado por el Instituto de Finanzas Internacionales. Según este, en 2023, la cifra total de la deuda mundial alcanzó los 313 billones de dólares. Esta deuda incluía la de gobiernos, empresas, sectores financieros y hogares. Además, según el informe del BPI, en abril de 2022, el total de transacciones diarias de divisas en el mundo superó los 7 billones de dólares.

¡Una economía mundial que produce aproximadamente una unidad tangible; es 3 veces más endeudada, es testigo de 25 veces más transacciones de divisas y operaba con un volumen abstracto 6 veces mayor! Estas proporciones son similares hoy en día. Lo insalubre es que las finanzas ocupen un volumen muy superior al de la economía real. Aunque este valor sea virtual, tiene una dimensión innegable. ¡Es decir, se ha creado una especie de Realidad Surrealista (RS)! De hecho, los precios también se determinan desde hace mucho tiempo en los mercados financieros en lugar de por la oferta y la demanda física. Es evidente que un mundo así se encuentra en un punto mucho peor que el definido hace cuarenta años como "Capitalismo de Casino", y que este orden, que facilita la explotación, no favorece a las sociedades.

El capital financiero, que al principio se concentraba en pequeña escala y con métodos que podrían llamarse primitivos, está arrastrando a la economía mundial al desastre con su estructura cada vez más parasitaria en el último periodo. Con los ETF (fondos cotizados en bolsa), el apalancamiento financiero, las compras y ventas múltiples, las operaciones con warrants, las transacciones en mercados extrabursátiles, los criptoactivos, los instrumentos derivados desarrollados sin cesar y las aplicaciones FinTech en la era digital, los activos financieros se inflan cada vez más. El corazón del capital financiero global late en EE. UU. y el Reino Unido. Especialmente la London City, una zona dentro de la ciudad de Londres donde se otorgan amplios poderes a las instituciones financieras, cuenta con ventajas fiscales para las transacciones basadas en dólares realizadas allí. Se ve claramente que el sector financiero anglosajón es el verdadero dueño. Sin embargo, dado que la producción ha pasado a manos de los países asiáticos, también surge una dualidad en el mundo: existe una feroz competencia en diferentes dimensiones entre las fuerzas productivas y el sector financiero. Por esta razón, es necesario añadir la definición de Capitalismo de Casino 4.0 junto a la definición de Industria 4.0, que describe el salto de nivel de la tecnología de producción. No se sabe quién vencerá a quién, pero parece que el resultado tendrá un papel importante en la configuración de los valores.

En el hecho de que las finanzas crezcan como un virus en la economía mundial y adquieran una posición más importante que el sector real, el papel de hacer atractivos diversos productos/juegos financieros para las grandes masas es innegable. De hecho, mantener este sistema en boga solo es posible involucrando a más personas. Para ello, en los mercados donde se mueven volúmenes gigantescos, se estimula el deseo de las personas de alcanzar la riqueza en poco tiempo, es decir, de "dar el pelotazo". Se estimula el apetito por el riesgo. Se promete un paraíso falso al pequeño inversor que quiere enriquecerse. Para trasladar las percepciones en esta dirección por encima de los hechos, también entra en juego el poder de la comunicación. Dado que este sistema virtual se ha convertido en el motor de la economía mundial, el mecanismo funciona en estrecha relación con los medios de comunicación/redes sociales y otros sectores. Aunque la prosperidad basada en las bolsas y otros juegos financieros no sea real, se mantiene de alguna manera. Lo que ocurre es que los pequeños, mareados por las promesas, terminan siendo solo una gota en el océano en este sistema.

La última crisis de fondos muestra en realidad la proyección de este sistema en nuestro país. Donde los mecanismos de regulación y supervisión no están respaldados por una infraestructura jurídica transparente, los especuladores tienen más oportunidades que nunca. Los casos de Banker Kastelli en los 80 y los escándalos del İmar Bank en los 90 son insignificantes comparados con los volúmenes actuales. Por supuesto, es imposible que esta situación sea independiente de la política. También es evidente que la política no ofrece soluciones. Mientras que para ganar confianza se requiere castigar seriamente a los responsables, no hay que sorprenderse de que el proceso, que comienza preguntándose a dónde llegará el hilo, se bloquee en el primer extremo. No debe olvidarse que corregir sistemas distorsionados desde dentro del propio sistema es más difícil que hacer pasar un camello por el ojo de una aguja.

Donde los estafadores campan a sus anchas sin pudor, el problema, como siempre, le explota en las manos al pequeño inversor. La situación del pequeño inversor que se cree astuto se parece, al final del día, a la de un jugador ambicioso adicto al casino. Mientras se quiere jugar constantemente con la esperanza de ganar, se olvida que en los casinos el que siempre gana es la casa, y al final se enfrenta al amargo desenlace. En la era del Capitalismo de Casino 4.0, los pueblos son despojados hasta sus fondos. Diría que estas crisis sirvan de lección, pero no se sabe cuántas lecciones van ya, cuántas repeticiones. A nosotros solo nos queda advertir como última palabra: tengan cuidado, no vuelvan a caer en estos juegos. ¡Feliz domingo!