El TCMB aumenta la tasa de política monetaria en 250 puntos básicos hasta el 42,50%, en línea con las expectativas

El Comité de Política Monetaria (PPK) del Banco Central, que se reunió por séptima vez bajo la presidencia de Hafize Gaye Erkan, anunció la esperada decisión sobre los tipos de interés para el cierre del año.

De acuerdo con esto, el Comité de Política Monetaria del Banco Central elevó la tasa de política monetaria de diciembre en 250 puntos básicos hasta el 42,5%, en línea con las expectativas.

De esta manera, el Banco Central ha acumulado un aumento de 34 puntos en los tipos de interés en 7 meses.

El Banco Central había incrementado los tipos de interés en un total de 3.150 puntos básicos en seis reuniones: 650 en junio, 250 en julio, 750 en agosto y 500 puntos básicos en septiembre, octubre y noviembre, respectivamente. La próxima reunión del Banco Central se llevará a cabo el 25 de enero.

TEXTO DE LA DECISIÓN DEL BANCO CENTRAL

En el texto de la decisión del Comité de Política Monetaria del Banco Central se incluyeron las siguientes declaraciones:

"La inflación general, que registró un aumento limitado en noviembre, sigue en línea con las perspectivas presentadas en el último Informe de Inflación. El nivel actual de la demanda interna, la rigidez en los precios de los servicios y los riesgos geopolíticos mantienen vivas las presiones inflacionarias. Por otro lado, los indicadores recientes señalan que el reequilibrio de la demanda interna continúa a medida que el endurecimiento monetario se refleja en las condiciones financieras. El Comité también evalúa que ha comenzado una mejora limitada en las expectativas de inflación y en los comportamientos de fijación de precios. La mejora significativa en las condiciones de financiación externa, el aumento continuo en las reservas, el apoyo del reequilibrio de la demanda a la cuenta corriente y el fortalecimiento de la demanda interna y externa por los activos en liras turcas contribuyen fuertemente a la estabilidad del tipo de cambio y a la eficacia de la política monetaria. En este marco, continúa la tendencia a la baja en la tendencia subyacente de la inflación mensual.

'SE COMPLETARÁ LO ANTES POSIBLE'

El Comité ha ralentizado el ritmo de endurecimiento monetario, evaluando que se ha alcanzado un nivel de rigidez monetaria significativamente cercano al necesario para establecer la desinflación. El Comité prevé completar los pasos de endurecimiento monetario lo antes posible. Se ha evaluado que la rigidez monetaria necesaria para el establecimiento permanente de la estabilidad de precios se mantendrá durante el tiempo que sea necesario.

'CONTINUARÁ EL ENDURECIMIENTO CUANTITATIVO'

El Comité está simplificando el marco micro y macroprudencial actual de manera que aumente la funcionalidad del mecanismo de mercado y fortalezca la estabilidad macrofinanciera. Mientras se evalúa que las tasas de interés de los préstamos son compatibles con el nivel de rigidez financiera objetivo, se prevé que las regulaciones destinadas a aumentar la participación de los depósitos en liras turcas sigan fortaleciendo el mecanismo de transmisión y mejorando la composición de financiación del sistema bancario junto con el endurecimiento monetario. Además de las decisiones sobre los tipos de interés, el Comité continuará con el endurecimiento cuantitativo aumentando la diversidad de los instrumentos de esterilización que utiliza para apoyar el proceso de endurecimiento monetario.

El Comité seguirá determinando sus decisiones de política de manera que asegure las condiciones monetarias y financieras que reducirán la tendencia subyacente de la inflación y alcanzarán el objetivo del 5% a medio plazo, teniendo en cuenta también los efectos acumulativos y retardados del endurecimiento monetario.

Los indicadores relacionados con la inflación y la tendencia subyacente de la inflación serán seguidos de cerca y el Comité continuará utilizando con determinación todos los instrumentos a su disposición en línea con su objetivo principal de estabilidad de precios."

¿QUÉ ESPERABAN LOS EXPERTOS?

Las estimaciones de los expertos sobre la decisión crítica de hoy eran las siguientes:

ENCUESTA DE REUTERS

Los 12 economistas que participaron en la encuesta de Reuters esperaban un aumento de 250 puntos básicos sobre la tasa de política monetaria del 40%.

En la encuesta, la mediana de las estimaciones de los 11 economistas que respondieron a la pregunta sobre el nivel de la tasa de política monetaria en junio de 2024 se situó en el 45%.

En la encuesta también se prevé que los recortes de tipos podrían comenzar antes de que finalice 2024. La mediana de las estimaciones de los economistas para la tasa de política monetaria a finales de 2024 es del 37,5%. Las estimaciones se situaban en una banda entre el 35% y el 45%.

ENCUESTA DE BLOOMBERG HT

La expectativa mediana de las 24 instituciones que participaron en la encuesta de Bloomberg HT fue que la tasa de interés aumentaría 250 puntos básicos en diciembre hasta el 42,5%. La expectativa máxima fue del 45% y la mínima del 42,5%.

Por otro lado, en este periodo de encuesta, 20 instituciones también compartieron sus estimaciones sobre el pico de los tipos de interés para el año 2024. Según esto, la estimación máxima del mercado para la tasa de política monetaria en 2024 fue del 45%. En las estimaciones máximas para 2024, la expectativa más alta se registró en el 45% y la más baja en el 42,5%.

Además, 17 instituciones comunicaron sus expectativas de tipos de interés para finales de 2024. Según esto, se espera que la tasa de política monetaria se sitúe en el 35% a finales de 2024. Mientras que la expectativa máxima para los tipos de interés a finales de 2024 fue del 45%, la mínima fue del 30%.

Por último, también se preguntó a los participantes de la encuesta sobre sus expectativas para el primer recorte de tipos. Según esto, 10 de las 15 instituciones que compartieron su estimación esperaban el primer movimiento del Banco Central en el tercer trimestre de 2024.

ENCUESTA DE FOREKS

La expectativa mediana para la reunión de diciembre del TCMB fue que la tasa de interés se aumentaría en 250 puntos básicos y se elevaría del 40% al 42,5%.

Los 22 economistas que participaron en la encuesta de Foreks Haber previeron que se aumentarían los tipos de interés. La estimación más alta fue del 45% y la más baja del 42,5%. De los 22 economistas, 21 previeron un aumento de 250 puntos básicos y 1 un aumento de 500 puntos básicos.

En la encuesta, la mediana de la estimación de tipos de interés de los 15 economistas que dieron su opinión para finales de 2024 fue del 40%. En las estimaciones de tipos de interés para fin de año, la expectativa máxima fue del 50% y la mínima del 25,5%.

ENCUESTA DE AA FİNANS

La encuesta de expectativas de AA Finans para la reunión de tipos de interés del TCMB concluyó con la participación de 14 economistas.

La mediana de las expectativas de los economistas sobre el cambio en la tasa de política monetaria fue un aumento de 250 puntos básicos.

Según los resultados de la encuesta, las expectativas de los economistas, que preveían un aumento de entre 250 y 500 puntos básicos, se situaron entre el 42,50% y el 45,00%.

MORGAN STANLEY, GOLDMAN SACHS Y DEUTSCHE BANK

El banco de inversión con sede en EE. UU. Morgan Stanley redactó un informe la semana pasada sobre sus estimaciones para Turquía. Los economistas del banco declararon que esperan alcanzar una tasa de interés final del 45% con un aumento adicional de 250 puntos básicos que se llevará a cabo en enero.

Goldman Sachs anunció en un análisis publicado en las últimas semanas que esperan que el TCMB eleve la tasa de política monetaria al 42,50% con un aumento adicional de 250 puntos básicos y que el proceso de endurecimiento se complete.

Deutsche Bank también estimó que el TCMB aumentará los tipos de interés dos veces en 250 puntos básicos cada vez, llevándolos al 45% en enero. Los analistas previeron que el TCMB realizará un recorte de tipos en el último trimestre de 2024 y reducirá la tasa de política monetaria al 40% para finales de 2024.

SOCIETE GENERALE

El estratega de Europa Central y Oriental, Oriente Medio y África de Societe Generale, Marek Drimal, pronosticó que el TCMB aumentará la tasa de política monetaria en 250 puntos básicos hasta el 42,50%.

Afirmando que el ritmo de endurecimiento monetario podría ralentizarse y que el ciclo de endurecimiento podría completarse en poco tiempo, Drimal expresó que, como resultado de esta orientación, el TCMB podría reducir a la mitad el ritmo de endurecimiento en la reunión de diciembre.

Fuente de la noticia: 12punto