Análisis del Banco Central sobre el 'concordato': Causas y consecuencias que llevan a las empresas a este proceso

El TCMB publicó un análisis sobre los procesos de concordato en su página de blog, Merkezin Güncesi.

En el análisis, donde se señala que las empresas bajo estrés financiero pueden solicitar el concordato para obtener facilidades de pago mientras continúan con sus operaciones, se utilizaron las siguientes expresiones: "Con las disposiciones sobre el concordato contenidas en la Ley de Ejecución y Quiebras, se pretende prorrogar la deuda del deudor, realizar una quita en la deuda o salvarlo de una posible quiebra. En este artículo, se examina la relación entre las solicitudes de concordato realizadas recientemente y las condiciones financieras".

En el análisis, se informó que el endeudamiento de las empresas, su capacidad de pago de deuda y su situación de liquidez son determinantes en los procesos de concordato.

En el análisis, donde se indicó que el nivel general de endeudamiento de las empresas en concordato es mayor en comparación con otras empresas y que sus niveles de liquidez son significativamente más bajos, se incluyeron las siguientes declaraciones: "Mientras que la relación entre las deudas comerciales y los activos totales de estas empresas es del 36%, se observa que esta tasa es del 11% en otras empresas. De manera similar, mientras que la mediana de la relación entre los activos líquidos, denominados como efectivo y cuentas bancarias, y los pasivos a corto plazo de las empresas en concordato es de aproximadamente el 2%, esta tasa es de alrededor del 8% para otras empresas".

En el análisis, se incluyeron las siguientes evaluaciones:

Al señalar que las empresas en concordato ya tenían un alto endeudamiento y baja liquidez en el período anterior, se registró que llamaron la atención cuando las condiciones financieras se endurecieron. Según el análisis, las empresas que se enfrentan a choques de liquidez inesperados y que están cerca de su capacidad de endeudamiento tienen una mayor probabilidad de caer en impago en los créditos comerciales.

EL 41% DE LAS EMPRESAS ESTÁ EN SITUACIÓN DE IMPAGO

Para comprender la proximidad al impago de las empresas que solicitaron el concordato en 2024, se examinan los indicadores de riesgo correspondientes a los primeros seis meses de 2023. Los hallazgos indicaron que las empresas que solicitaron el concordato ya tenían problemas financieros antes del endurecimiento. Se observó que, a junio de 2023, cuando comenzó el endurecimiento monetario, el 41% de las empresas que declararon el concordato en 2024 estaban en situación de impago, el 61% tenía un alto endeudamiento y el 26% tenía baja liquidez.

En el análisis, donde se recordó que las empresas en proceso de concordato pueden no posponer sus pagos a los proveedores, se proporcionó la siguiente información:

"El TCMB sigue de cerca la evolución de los impagos de las empresas del sector real en términos de actividad económica, estabilidad financiera y continuidad de la cadena de suministro. En consecuencia, las empresas que solicitaron el concordato y recibieron un plazo provisional en 2024 representan el 0,38% del saldo total de créditos comerciales en efectivo, el 0,07% del empleo total, el 0,16% de las ventas totales y el 0,18% de las ventas totales al exterior. Por otro lado, los proveedores de las empresas en concordato representan el 0,23% del saldo total de créditos comerciales en efectivo, el 0,12% del empleo total, el 0,21% de las ventas totales y el 0,14% de las ventas totales al exterior".

LAS EMPRESAS CONTINÚAN CON SUS ACTIVIDADES

Al enfatizar que el proceso de concordato también afecta el comercio entre empresas, se indicó que el número de clientes y proveedores disminuyó, pero se mantuvo estable después del concordato. Se señaló que los problemas experimentados en el flujo de caja y la gestión de la deuda también fueron sentidos por otras empresas. Se observó que las relaciones comerciales de las empresas en concordato se debilitaron antes del proceso, pero que las empresas pudieron continuar con sus actividades después del concordato.

En el análisis, en resumen, se indicó que las solicitudes de concordato de empresas bajo estrés financiero que operan con alta deuda y baja liquidez pueden aumentar periódicamente, y se realizó la siguiente evaluación: "Se observa que las solicitudes de concordato realizadas durante 2024 se concentran en empresas que ya podían considerarse en la categoría de riesgo antes del endurecimiento monetario y que tienen un peso relativamente bajo en la economía".

Fuente de la noticia: 12punto